菲龙网编辑部7 发表于 2024-5-12 11:06

好买温度计 |注意!市场温度已经不低了(2024.5.11)

好买温度计旨在通过跟踪一些指标和指数的表现,尽可能判断当前市场的位置、把握市场风格切换的节奏、捕捉行业布局的机会,助力投资者做好投资。对于投资者较为关注的一些指数估值,我们也保持定期跟踪。

市场温度
行业温度
重要指数估值

01
市场温度

数据来源:wind,好买研习社。时间区间:2018.1.2-2024.5.10
随着近期市场快速上涨,市场温度回升到33.06℃,已经进入中性区间,即现在的股票已经算不上非常便宜了。
对于仓位高的,多看少动。仓位低的,从长期投资视角看,当前位置仍然值得操作,可以逢跌把仓位加上去。另外,这波上涨是结构性的,大部分行业仍然很便宜,值得布局。
Tips:
好买市场温度计的编制和使用方法:
①采用指数估值、股债利差、融资买入额占比、均线偏离度等可以反映市场温度的指标,观察这些指标在历史中的水平或者绝对值,并对其赋予相应权重,加权计算得出温度值。
②市场温度值的初始理论区间是0℃-100℃,当出现更多底部指标对底部进行确认时,温度下限调整为-10℃,即当市场处于零度以下,是较好的投资时机。
③当温度值处于[-10℃,10℃],市场处于底部区间,应当更加贪婪,敢于低位布局权益资产;当温度值处于,市场位置仍低,依旧可以适当贪婪;当温度值处于,市场为中性,可多看少动;当温度值处于,市场位置较高,应根据自己的风险偏好,考虑对权益资产逐步分批减仓、提升债类资产占比;当温度值处于,市场到达相对顶部,应极度恐惧,考虑大幅降低权益仓位,或对持有基金进行风格调换,规避后面大概率将发生的大回撤和大波动的风险。
④通过回测历史数据,好买温度计能够较好的反映股票市场温度。注意,好买温度计只对较大的底部和顶部进行提醒,不判断短周期的涨跌。

数据来源:wind,好买研习社。时间区间:2014.1.2-2024.5.10
02
行业温度
1.周涨跌幅TOP3

数据来源:Ifind,2024.05.06—2024.05.10
行业点评:本周农林牧渔、国防军工、建筑材料涨幅领先,农林牧渔受益于CPI气温回升预期本周大涨,国防军工受益于海运紧张和信息化概念本周大涨, 建筑材料受益于经济回暖预期的低位补涨效应。
计算机、通信、传媒受到海外科技股高位滞涨、ST带帽因素影响,本周表现靠后。
2.行业温度计

数据来源:Wind,截止2024.05.06-2024.05.10
白酒:白酒温度计为25.18度,温度小幅上升。尽管白酒板块受益于外资流入大涨,但短期内高端白酒去库存仍在回暖途中,地产周期仍有待回暖,因此可耐心等待一季报公布后再考虑配置。
医药:医药温度计为31.52度,温度回升。近期医药板块出现了免疫细胞疗法的“行情催化剂”,同时港股创新药板块已经修复前期跌幅站上支撑位,可以认为创新药板块的反弹修复大概率持续,建议逢低关注创新药、中药板块。
新能源:新能源温度计为40.15,温度上升。近期新能源相关的锂电板块迎来无效产能限制的供给侧出清措施,这意味着锂电的上行空间正在打开,策略上可等待回调后考虑布局。
科技:科技温度计为32.68,温度下降。近期美股科技股的高位震荡,以及ST股的出清影响了科技板块的表现,短期内科技板块要注意小盘股风险,中长期科技板块中的半导体,CPO,云计算相关概念仍值得关注。
银行:银行温度计62.15,温度小幅上升。近期港股红利税优化的消息刺激银行板块大涨,考虑到地产政策的进一步优化,预计银行未来估值可能持续获得修复,可考虑等待指数突破前期压力位后,再从板块中寻找机会。
03
重要指数估值



数据来源:wind;数据截止日:2024.5.10
Tips:
1、近5年PE/PB估值分位数一栏:绿灯,估值百分位80%,代表高估(指数不满5年的,按基日以来数据统计,即风、光、储三个指数、科创50、科技龙头以及5G通信和恒生科技指数)。
2、PE指标只适用于流动性好、盈利稳定的行业,像证券、航空、能源等周期性行业应该看PB。另外,一些盈利不稳定,或者曾经盈利稳定的行业或宽基指数在短期内出现盈利不稳定的情况,也可以用PB来辅助估值。如果不会判断,可以查看好买指数估值工具, 【指数估值的查询路径:#公众号:好买研习社菜单栏--投资工具--指数估值】。
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风险提示:
市场有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩及其净值高低或基金管理人管理的其他基金的业绩并不预示其未来表现。相关数据仅供参考,不构成投资建议。投资人应详阅基金合同等法律文件,了解产品风险收益特征,根据自身资产状况、风险承受能力审慎决策,独立承担投资风险。特别提醒,基金在封闭运作期间或特定持有期间存在无法赎回的流动性风险。
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