菲龙网编辑部7 发表于 2024-8-9 11:16

最高年化5%, 资金“出海”需注意汇率风险

“最近入手了一款美元理财产品,成立以来年化收益率达到5.02%,投入1万美元,过了两周时间,收益大约20美元。”一位投资者对第一财经记者表示,在人民币存款挂牌利率调降后,身边不少偏好稳健收益的同事、朋友也购买美元存款或美元理财产品。
继国有行、全国股份制银行先后完成新一轮的存款挂牌利率调降后,8月份又有十多家城商行完成跟进下调,调降后的5年期存款利率普遍下移至2.5%下方。随着人民币存款利率高地进一步被占领,像前述投资者一样,不少居民又将目光投向了外币存款和外币理财,以获得较高的投资收益。
但近期海外市场波动较为剧烈,人民币又开启暴涨模式,业内人士提示,美联储降息信号较为强烈,后续美元存款利率上行空间有限,美元理财的底层资产存在波动的风险,投资者在购入时,需要考虑汇率风险及换汇成本等多重风险。
年化收益率达5%
“最近又有不少客户来咨询美元存款和美元理财产品,甚至过往不太关心境外理财产品的一些老头老太也颇感兴趣。”在一家城商行工作的李越(化名)说,大部分是觉得人民币定期存款利率太低了,保险相较而言期限太长,理财产品不太熟悉的情况下,我们也不敢贸然推荐给居民。
记者从李越展示的银行美元存款产品中看到,该行美元定期存款产品有1年期、半年期、3个月、1个月四类期限,利率在4.5%~5.05%不等,分别为5.05%、4.80%、4.95%、4.70%,起存额度均在1万美元。也有2000美元起存的美元定期存款产品,但利率相较于前述产品大约低30BP。“具备高利率和比较稳健的特点,这些产品都卖得比较好。”李越对记者说。
记者注意到,不只城商行,多家外资银行美元存款产品利率也处于高位,成为银行理财的主打投资产品。一位外资行的理财经理对记者表示,该行美元定期存款利率在4.5%~5%的范围,根据起存金额的不同有所浮动,今年以来有不少居民购入。
“如果客户觉得美元存款不具备优势,我们还会推荐美元理财产品。”前述外资行理财经理向记者展示该行代销的部分QDII理财产品,大多数业绩比较基准在4%以上,不少产品达到5%,起投金额最低为1美元,普遍为R1或R2风险等级。
资金“出海”热情旺盛
近年来,在人民币存款利率一再调降的背景下,居民的跨境投资热情也被持续点燃,美元存款、美元理财受到居民关注。
美元理财产品相应的存续规模也持续上升。根据普益标准数据统计,截至8月8日,美元理财存续产品数量为2290只,相较于去年末增加了1558只,增幅2倍多。
普益标准数据统计显示,目前市场上共有14家理财机构持有存续美元理财产品,总规模达2142.43亿元(等值人民币),部分产品今年以来年化收益率在4.5%以上,截至今年上半年末,美元理财年内平均年化收益率为4.72%,相较于1月末的4.65%上升了7BP。
从产品类型上来看,固定收益类产品占比超过七成,现金管理类产品占比约为两成,混合类、权益类等产品合计约为一成。
谈及居民资金“出海”热情高涨,一位合资理财公司人士对记者表示,国内利率环境的变化带来全球配置机会,投资者对跨境产品的配置热情高涨,叠加海外市场表现突出,吸引大量投资者关注和资金涌入。
今年以来,QDII基金持续被买爆,多次出现高溢价。相较于隔壁QDII基金的表现,QDII理财的发展不徐不疾。“QDII基金的高溢价,体现出国内投资者对海外投资的需求比较高,QDII理财也要同步发展,表明除了风险偏好资金有配置海外资产的需求外,寻求低波稳健投资品的资金‘出海’需求也比较旺盛。”前述人士表示。贝莱德建信理财总经理范华指出,QDII理财产品同QDII之外的理财产品一样,中低风险产品仍最受欢迎并且占据主流。
招商银行研究员苏畅认为,QDII理财产品在策略和风格上与投向境内固收的普通理财比较接近,在跨境投资工具中属于相对低波的品种,无法满足风险偏好更高的投资者。
注意汇率风险
不过,近期资本市场的大幅波动让不少投资者担忧手头产品的收益。
8月以来,人民币开启暴涨模式,短短两周时间涨幅超过千点,人民币对美元中间价重返7.1关口。人民币大幅波动使得持有美元理财产品的投资者体会到了“惊心动魄”。“上个月收益率还有5%,这会儿收益率只有接近4%的水平了,未来不知道会不会进一步下跌。”一位持有美元理财产品的投资者对记者说。
接受记者采访的业内人士认为,持有美元理财产品的投资者需关注汇率风险及美元资产价格波动。市场对美联储降息预期较强,美元指数回落,人民币有望进一步反弹。同时,人民币汇率双向波动的可能性加大。
“此前受美联储加息影响,美元存款利率保持较高水平,但是随着近期美联储释放的降息信号较为强烈,后续美元存款利率上行空间有限。”
不仅美元理财产品受到冲击,美元存款也遭受波动。融360数字科技研究院分析师艾亚文表示,利率与货币政策和经济环境密切相关,美联储维持高利率水平支撑了美元存款利率。有部分银行为了吸引更多客户,通过提供高利率的美元存款产品来揽储。
记者也从多家银行了解到,当下美元存款利率虽最高能到5%,但较此前已有所走低。“美元存款利率也会跟随市场变化调整,每周、每个月都会有新的报价。”前述外资行理财经理说,该行旗下一款五年期美元定期存款产品,三个月前还有5.25%的利率水平,现在已相较于此前下调了20BP,整体来看,美元存款产品利率处于下行通道。
业内人士提示,意在配置美元资产的投资者,未来可能会面临美元降息和人民币升值的风险。此外,美元存款虽然利息相对较高,但相关的通道费用也较高,且存在一定的汇率风险,投资者需要根据自身的风险偏好选择。
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