菲龙网编辑部7 发表于 2024-9-8 11:30

渝农商理财、工银理财1年期限纯固收产品收益占优,工银理财上榜产品配置少量地产债丨机警理财日报



榜单筛选条件:理财公司发行的投资周期在6-12个月(含)的公募纯固收产品,且近1年每个完整的自然月月末均为正收益。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。
本期,南财理财通课题组对理财公司投资周期在6-12个月(含)的公募纯固收产品进行分析,考察该期限产品近1年的业绩表现。
南财理财通数据显示,截至2024年8月30日,理财公司上述投资周期的公募纯固收产品(未合并份额)合计1058只,近一年算术平均净值增长率和平均最大回撤为3.02%和0.18%。
从机构平均收益表现看,渝农商理财、工银理财、苏银理财和中银理财该期限内产品近一年算术平均净值增长率均超3.5%,渝农商理财平均收益率为3.96%。
从产品水平来看,收益前十榜单中有8家理财公司上榜,中银理财和南银理财各上榜2只产品,工银理财、徽银理财、浦银理财、苏银理财、渝农商理财和中邮理财各上榜1只产品。
渝农商理财“益增封闭式2023年第52508期”、工银理财“鑫稳利私银尊享固定收益类1年定开”、苏银理财“恒源1年定开37期H”近1年净值增长率依次为4.59%、4.14%和3.94%,位列前三。上榜产品的投资周期均为1年。
从产品持仓来看,截至2024年上半年末,渝农商理财“益增封闭式2023年第52508期”总份额为5亿份,资产配置以债券和非标为主,穿透后分别占比44.3%、39.89%。其穿透后的前四大持仓中包含3笔非标资产“湖北租赁同业借款”,融资客户为湖北金融租赁股份有限公司,到期收益分配为利随本清。
工银理财“鑫稳利私银尊享固定收益类1年定期开放型理财产品”起始日为2019年12月20日,风险评级PR2,起购金额50万元,业绩比较基准为3.6%。产品自2019年12月20日至2024年9月4日成立以来年化收益率为4.1%,从净值曲线来看,产品仅在2022年末债市大幅回调时有过净值下滑,但从未出现过破净,净值谷值为2022年12月14日的1.0931,此后便保持上行趋势。


(图片来源:工商银行官网)
2024年上半年,该产品债券投资以高等级信用债为主,积极运用杠杆、骑乘等策略。截至6月末,债券持仓占比91.37%,现金及银行存款、同业存单分别占比7.67%和0.96%。值得关注的是,该产品前十大持仓中有不少地产债和永续债的身影,不过每笔资产持仓比例都不高,均低于1%。


比如,第一大持仓“22润置13”占总资产比例为0.91%,债券发行人为华润置地控股,发行票息2.9%,剩余期限约3.22年,最近成交收益率在2.2%左右。第四大持仓“22保利07”发行人为保利发展控股,9月3日最新成交收益率为2.18%,成交净价100.6元。
工银理财在半年报中表示,固收类资产投资方面,将基于前期投资策略,基于最新市场情况进行动态调整,在中高等级信用债和存款类资产灵活摆布,同时基于市场情况和研判以灵活调整债券仓位。债券投资部分综合运用久期策略、杠杆策略、信用精选策略、品种利差策略、骑乘策略、交易策略等提升产品收益、控制产品回撤。
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