一降再降！六大行存款利率屡创新低 | 《2024中国银行业排行榜200强研究报告》热销中！
近日，《清华金融评论》正式发布 。研究报告包括“2024中国银行业排行榜200强榜单”、“2024中国银行业排行榜200强分析报告”、“中国银行业创新发展典型案例集”和“零售银行专题访谈实录”四个部分。本报告从初稿到定稿，多次广泛征求各方面领导专家的意见和建议，反复修订和验证，耗时多月，力求客观地全景反映我国商业银行的发展态势，为银行业发展照亮改革前进的道路。
其中，报告第二部分“2024中国银行业排行榜200强分析报告”将数据与实证深度耦合，在对各项指标进行翔实对比分析的基础上，以专栏的形式聚焦我国金融重点热点，直击现阶段银行业堵点痛点，探究领域涉及房地产行业对商业银行的影响、中小银行改革化险、商业银行资本补充、商业银行低净息差的应对策略、大模型在银行领域的应用等。
10月18日，六大行齐发公告更新存款挂牌利率。六大行3个月至五年定期利率均下调25BP，活期存款利率下降5BP至0.10%。
图1：6家国有大型商业银行第5、6轮存款挂牌利率调降情况
来源：银行公告
此次为2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来的第六次调整。不同于以往的是，本轮调整一改“国有大行带头，股份银行跟进，中小银行随后”的惯例，而是自下而上，由部分较小规模的农村商业银行、村镇银行率先发起。自十月起，河南遂平中原村镇银行、广东清新农商行、琼海兴福村镇银行等十余家中小银行已经率先调整了存款挂牌利率。随着中小银行的渐次入场，国有大行望风而动，扮演起“主力军”的角色，将本轮利率调降推向高潮。
本轮调降的核心原因主要在于，现阶段市场存在结构性失衡，净息差中长期收窄，银行资产端盈利能力日渐式微。而受一定规模定期化存款影响，银行负债端成本刚性较强，银行面临资产、负债双端承压，经营状况面临挑战。而相较以往，此次调整力度更为显著。以六大行为例，7月末实施的第五轮存款挂牌利率调整中，利率下调幅度介于5-20BP。而本轮调整中，各期限存款利率一致性下调了25BP，远超上轮调降幅度，这归结于央行一揽子政策作用下，降息幅度超预期，市场利率中枢下降明显，为存款利率调降腾挪可观空间。
在推动社融稳步回升的市场趋势下，贷款利率或将进一步压低，商业银行净息差仍有进一步收窄的风险。10月21日，新一期LPR发布，1年期和5年期以上LPR下降25个基点，1年期LPR降至3.1%，5年期以上LPR降至3.6%。借助货币政策传导机制，此次LPR调降大概率将在商业银行资产端有所反映。面对贷款利率的持续下降，商业银行将继续下调存款利率，以降低资金成本，缓解净息差收窄对经营活动造成的负面影响。但同时，频繁下调的存款利率也将加快存款“搬家”速度，低迷的回报率或导致储蓄资金分批次流入理财、基金、房地产等领域。
《清华金融评论》推出的《2024中国银行业排行榜200强研究报告》中就商业银行净息差持续创新低展开深度探索，通过理论与事实相结合，基于宏观政策及商业银行现状对商业银行净息差趋势进行推演，并给出有效的解决路径。旨在助力商业银行在多变的宏观环境下稳健化解风险，提升盈利能力，推动我国银行业高质量发展。（以下节选自《2024中国银行业排行榜200强研究报告》第二部分内容）
专栏：商业银行如何应对净息差持续创新低？
监管数据显示，2022年第四季度商业银行净息差为1.9%，且净息差从2023年开始一直下滑，2023年四个季度净息差分别是1.74%、1.74%、1.73%和1.69%，已突破了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的临界值。
分析来看，息差下行主要是由于受贷款市场报价利率（LPR）下调及存量房贷利率下调影响，叠加有效信贷需求不足，新发生业务收益率同比下行，从而导致生息资产收益率有所下降。据央行公布，2023年12月我国金融机构新发放贷款加权平均利率为3.83%，较9月环比回落31个基点（BP），同比2022年底下降31个BP。另外，商业银行持续让利实体经济，调整资产结构，也具有重要影响。
未来相当一段时间内，银行业仍将面净息差收窄的挑战。商业银行已经进入低息差、低盈利时代，未来进一步降息降准是大概率事件，银行资产、贷款收益率将继续面临下行压力。从负债端来看，针对存款成本问题，更加严厉和精细的监管措施已经出台，有助于减缓银行的存款竞争态势，2024年内的存款利率下调能够一定程度缓解银行存款成本压力。但受居民超额储蓄倾向和企业资金活化不足制约，存款成本仍然会较为刚性，即使转为下降，预计也难以对冲资产端收益率的下行。因此，商业银行将在较长时间内持续面临息差收窄的挑战，短期内趋势难以改变。尽管民营银行数字化、电商场景化的特色运营使其避开了激烈的竞争，但其所在的细分市场竞争也日趋激烈。同时，倘若民营银行规模继续扩张，其净息差还是会与银行业整体净息差趋同。因此，随着时间的推移，以及市场竞争的日益激烈，民营银行净息差将与银行业整体净息差大体相当。
央行早已关注净息差下降问题，在《2023年第二季度中国货币政策执行报告》的专栏1中讨论了现阶段我国商业银行净利润增速下降和净息差下滑的现象，强调“商业银行维持稳健经营、防范金融风险，须保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性”。
上述专栏同时强调要“允许银行通过合理方式维持自身稳健经营”，这给出了一个合理导向——不同机构应当根据自身经营情况、潜在客群结构、业务发展需要等因素，调整自身的净息差水平，以获取可应对潜在风险和可持续服务实体经济发展的动力。
总体来看，为应对净息差下行，商业银行首先应做好不同周期的负债管控，优化负债结构，压降高成本负债业务。当前，在资产定价不具备更多主动作为空间的情况下，存款业务量价双优是保障银行可持续发展的必由之路。
负债端方面，可以加大高成本存款的压降力度，持续推动负债成本下降。例如加大场景获客力度，通过代发薪、快捷支付、司库等业务机会，促进低成本结算类资金的占比不断上升。同时，对协议存款、结构性存款、三年期以上的大额存单等成本较高的负债业务进一步压降。资产端方面，优化资产结构成为不少银行策略的“标配”。例如在保持信贷总量平稳增长的基础上，更加重视存量盘活和结构调整，做到有增有减、有取有舍，做好大类资产配置，持续压缩低效资产占比。通过对公和零售两条线优化存款结构，腾挪置换出更稳定的负债来源。比如对公方面，加强存款拓展能力，压降一些高成本负债；在零售方面，可以加大零售贷款投放，提升零售信贷在各项贷款中的占比，以代发、财富、个人养老金、收单等业务为抓手，推动存款结构改善。同时，还要不断提升管理效率和风险管控能力，降低管理成本和风险成本。通过科技手段提升金融服务质效，通过产品、服务、模式和管理创新，走差异化、特色化经营发展之路。
在中央金融工作会议提出“坚持以人民为中心的价值取向，坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨”后，金融业逐步注重对“功能性”与“营利性”的统筹和平衡。中国人民银行党委理论学习中心组在《人民日报》发文称，金融具有功能性和营利性双重属性，不能单纯以营利性为目标，盈利要服从功能发挥。金融行业要树立正确的义利观，坚持国家利益优先、人民利益至上，增强金融产品和金融服务的多样性、普惠性、可及性，切实履行好社会责任，实现金融与经济、社会、环境共生共荣，让金融高质量发展的成果更好惠及广大人民。
在未来的经营发展中，商业银行需要平衡功能性与营利性，找到服务实体经济与维持自身财务可持续性之间的平衡点。一方面，源于政策利率下调，银行资产端的利率下降，而负债端存款利率比较难以下降，导致利差变薄。另一方面，为了服务国家战略，商业银行让利实体经济，使利差也在一定程度上变薄。其中，许多中小银行将面临更大的财务压力。因此，商业银行需要寻找两者之间的平衡点，确保不可偏废。
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报告目录索引
第一部分
2024中国银行业排行榜200强：资本实力总榜单
一、2024中国银行业排行榜200强：资本实力总榜单
二、2024中国银行业排行榜200强：资本实力子榜单
三、2024中国银行业排行榜200强：竞争力总榜单
四、2024中国银行业排行榜200强：竞争力子榜单
五、资本实力总榜单与竞争力总榜单对比分析
第二部分
2024中国银行业排行榜200强分析报告
一、总体情况：国内外宏观经济环境承压，商业银行须平衡功能性与营利性
二、资本实力：核心一级资本净额总体续增，多数银行资本充足率下滑
三、经营规模：资产规模持续扩张，非息收入普遍下滑
四、盈利能力：利润稳健增长，净息差持续下行
五、风险控制水平：不良贷款率持续下降，风险抵补能力稳定
六、估值：市值相对稳定，较高股息率具备较强吸引力
七、数字化转型：持续加大投入，服务科技金融、数字金融大文章
八、银行理财子公司：市场变局与发展路径
九、总结和建议
第三部分
中国银行业创新发展典型案例集
一、科技金融：赋能科技创新 推动高水平科技自立自强
二、绿色金融：助力绿色发展 擦亮高质量发展底色
三、普惠金融：润泽千企万户 推动金融服务提质扩面
四、养老金融：适老养老为老 护航银发族乐享安康
五、数字金融：加速数字化转型 构建智能化服务体系
六、乡村振兴金融：服务三农沃土 绘就秀美乡村新画卷
七、跨境金融：助力对外开放 共享全球经济发展机遇
八、公司治理：科学规范治理 打造高质量发展坚强堡垒
第四部分
零售银行专题访谈实录
一、零售贷款数字化转型，创新永远在路上——访农行个贷部总经理查成伟
二、以客为尊 用心服务 深化财富管理业务转型发展——访民生银行财富管理部/私人银行部总经理黄晋
三、围绕数字化转型，加快零售业务布局——访浙商银行零售金融部兼零售信贷部总经理单晓俊
四、城商行如何在零售转型中脱颖而出？——访杭州银行财务总监、办公室（党委办）主任章建夫
五、生态链与平台金融是零售银行转型方向——访恒丰银行苏州分行党委书记、行长姜兆华
《清华金融评论》坚守“建言金融政策，引领金融实践”的办刊初心与使命，努力朝着专注于经济金融政策解读与建言的智库型全媒体平台的目标发展。银行在我国是支持实体经济的金融中坚力量，银行业的高质量发展离不开银行人尤其是银行家的持续贡献。2017 年起《清华金融评论》特设“银行家论道”专栏，旨在构建中国银行家的思想传播平台，为中国经济金融把脉，为行业发展建言献策。与此同时，《清华金融评论》通过多次举办中国银行业高质量发展论坛及连续发布“中国银行业排行榜200强”研究报告，透视银行业发展全景，为整个银行业发展提供理论数据支撑和有益实践参考。
编辑 丨白浩辰
审核丨秦婷
责编丨兰银帆
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