含权策略理财迎来上涨空间，兴银理财“富利兴成阿尔法”9月涨近15%丨机警理财日报

南财理财通 黄桂煊


榜单筛选条件：理财公司发行的最低持有期在1月以内（含）的混合类公募产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
含权策略理财迎来上涨空间，兴银理财“富利兴成阿尔法”勇夺榜单冠军
9月份以来，在降准、降息、降存量房贷利率、提供流动性支持增持回购等一系列利好政策催化下，投资者风险偏好明显回暖，权益市场一路高歌猛进，含权策略理财产品也迎来上涨空间，大幅跑赢纯债类产品，受到不少投资者青睐。
南财理财通数据显示，截至9月30日，在理财公司混合类公募产品（1月以内期限）9月业绩榜单中，有6家理财公司产品上榜，其中光大理财上榜4只产品，兴银理财上榜2只产品，汇华理财、民生理财、宁银理财和招银理财各上榜1只产品。
从业绩表现看，榜单排名前五名的产品9月单月上涨幅度均超过10%，其中兴银理财“富利兴成阿尔法日开1号”表现最为亮眼，单月净值涨近15%，达到14.93%，精准抓住权益市场机会，较其他产品具备较强的收益优势，同时产品9月最大回撤不超过5%，为3.69%，大幅低于纯权益类产品的回撤水平，具有一定的稳健特性。此外，排名第二名的民生理财“银竹混合灵动A股机遇”同样表现优异，9月净值增长率为13.49%，最大回撤为2.87%。
布局港股市场，“富利兴成阿尔法”成立以来年化收益近25%
具体来看，榜首产品兴银理财“富利兴成阿尔法日开1号”是中风险等级的混合型产品，成立于2024年6月14日，运作模式为开放式净值型，产品每日开放申赎，灵活性较强，业绩比较基准为“中债新综合财富（1年以下）指数收益率×70%+沪深300收益率×30%”。
投资策略上，该产品投资于债权类资产的投资比例不低于总资产的50%，以获取确定性收益为目标，另外投资于权益类资产的投资比例不超过总资产的50%，可以在市场上行阶段提供较强的锐度，其中港股占权益资产比例约为80%，主观做多港股市场，重点布局在港股中科技、地产、金融、消费等公司，投资端根据组合估值，在动态的市场环境中控制风险。
从业绩表现看，兴银理财“富利兴成阿尔法日开1号”成立后产品净值呈震荡走势，9月19日自美联储降息周期开启后，港股资产表现强势加速上行，带动产品净值上涨。截至9月30日净值，产品区间净值增长率（9月18日-9月30日）达到19.34%，产品成立以来累计净值增长率达到7.24%，折合年化收益率为24.47%，同期业绩比较基准涨跌幅（6月14日-9月30日）为4.41%，产品大幅跑赢业绩比较基准，呈现出较强的超额收益获取能力。


从收费明细看，该产品并没有对超额收益计提超额业绩报酬，产品费后收益全部归客户所有。同时，产品不收取赎回费和销售服务费，仅收取认/申购费0.6%/年、投资管理费0.6%/年和托管费0.03%/年。
总体来看，港股的上涨行情似乎尚未结束，未来仍有上涨空间。港股的投资机会是较为典型的戴维斯双击：估值端是美国自2024年9月开启降息周期，有利于港股的估值提升；盈利端是近期政策密集的出台，有望使得中国资产中期的盈利增长得以上调。9月中旬以来虽然港股市场已经有了积极反应，但是考虑到过去长达4年的调整周期，港股未来大级别的修复行情仍处于初期。
除了看好港股策略之外，兴银理财也看好价值、红利、黄金等投资机会，提前布局了一系列的含权策略产品，稳健把握市场投资机遇。
兴银理财“富利兴成六个月最短持有期1号”采用价值策略，自2023年6月成立以来躲过三次权益市场大幅下跌，有效控制产品净值波动和回撤，最大回撤仅为-0.67%。2024年开年后，在2650点精准抄底，当股市明显企稳反弹回升后积极操作，抓住A股市场向上收益弹性，产品实现绝对收益的同时，也实现较好的相对收益。
兴银理财“富利兴合富达红利一年最短持有期1号”是兴银理财与富达基金公司的联名产品，其中兴银理财负责管理固收部分资产及权益以整体仓位水平，具体权益部分投资由富达基金负责，投资于AH市场的红利资产，当前富达红利产品权益比例接近10%。
兴银理财“睿利兴成金辰六个月持有期1号增强型”是市场首支主动管理的固收+黄金主题产品，通过完备的大类资产比较分析框架，对黄金等风险资产具有良好的择机能力，协助投资者对于金价进行判断。组合管理上整体采用绝对收益策略，严守产品安全垫稳健运作，结合市场变化择机开仓、获利及时止盈锁定利润，力争给任何时点买入客户达持有期后实现较好的绝对收益。
总的来看，兴银理财含权策略产品以固收类为底仓积累安全垫，以多资产多策略为工具增厚产品收益，可以有效提升投资者的持有体验，协助投资者把握市场投资机会。
（数据分析师：张稆方）