城商行美元存款利率跳水 “4 字头” 直降至 “2字头”

近期，杭州银行、南京银行、江苏银行等多家城商行接连下调美元存款利率，下调后利率普遍从此前的“4字头”降至“2字头”“3字头”。
2月12日，南京银行一名工作人员对贝壳财经记者表示，南京银行2月8日起调整美元存款利率，3个月和1年期分别下调至2.1%、2.5%，较此前利率“腰斩”。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对贝壳财经记者表示，去年9月份美联储开始降息，三次下调联邦基金目标利率1个百分点。市场对美联储后续降息有较高的预期，面对美联储降息，银行下调美元存款利率以稳定负债成本。
城商行美元存款利率降至“2”字头
当前，各个银行美元存款利率参差不齐，工商银行、农业银行、建设银行等国有行美元存款利率普遍在2%-3%，除了本次下调美元存款利率的城商行，另有城商行美元存款利率低至“1字头”。
2月12日，贝壳财经记者从杭州银行网点获悉，杭州银行美元存款产品百盈存款利率在本周进行了下调，由“4字头”下调到“3字头”，且出现利率“倒挂”。其中，存款100美元-8000美元3个月、6个月、13个月利率分别是3.45%、3.25%、3.1%；存款10万美元以上3个月、6个月、13个月利率分别是3.65%、3.45%、3.3%。杭州银行工作人员表示，“存款期限越短，利率越高。”


江苏银行也于近日下调了美元存款利率，江苏银行网点工作人员称，此前美元存款利率都在4%以上，但目前该行美元存款5000美元起存，1年期存款利率最高为3%，其次是6个月、3个月，分别是2.7%、2.5%。
不过，亦有城商行并未参与本次美元存款利率调降。天津银行网点工作人员表示，近期该行美元存款利率并未调整，利率水平一直较低。13个月、18个月、30个月期限美元存款利率分别是1.65%、1.8%、2.0%。
对于本次城商行接连下调美元存款利率，招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼称，一段时间来，由于美国联邦基金利率较高，美元存款利率高企，美元存款及挂钩美元利率的理财产品被投资者选择。尽管2024年美联储已经降息三次，但美元利率仍然处于高位，因为与之挂钩的相关产品收益仍然较高。
董希淼进一步指出，城商行作为银行业的“夹心层”，品牌形象、机构网点弱于大型银行和股份制银行，但体制机制灵活性不如农商银行，因此往往以较高的存款利率来吸引客户。在息差压力较大的情况下，下调美元存款利率，既顺应了美联储降息的趋势，也有助于优化存款结构、降低负债成本。
盘古智库的高级研究员余丰慧则称，城商行下调美元存款利率主要是因为美联储加息周期可能接近尾声了，市场对美联储降息有一定预期。且国内美元流动性有所改善，银行不再需要较高成本地去吸收美元存款增加自身的经营压力。
余丰慧也指出，美元存款利率下调确实能降低银行负债成本，从正面看，银行的资金成本下降后，开展其他业务利润空间更大了，或可更灵活地定价部分贷款产品。不过，若此前吸引了一批高利率美元存款客户，随着利率降下来了，或将面临客户流失或者资金转移的压力。
投资者应考虑汇率波动风险
“美国通胀再度爆表，并打击了市场的降息预期。1月核心 CPI 环比上升0.4%，高于市场预期，加上鲍威尔近期在国会听证中表示‘不急于降息’，市场再度推后今年的降息时间点，且大约只会降息1次。”
国泰君安证券研报指出，整体美债收益率上升了7-8个基点，但美元指数和美股并没有大的波动。今年以来，美元和美债利率并没有如预期中上行，反而出现了一定的回撤，纳指表现尚可，但也似乎没有预期中强劲。
对于投资者而言，董希淼认为，2025年，虽然美国可能放缓降息步伐，但仍然可能降息多次。随着美国步入降息周期，商业银行将继续下调美元存款利率，美元理财产品投资价值或将相应下降。
“美元存款利率和美元理财收益率相对较高，投资者可以根据自身情况，从资产配置多元化的角度考虑合理配置。”娄飞鹏也表示，考虑到经济、地缘政治等因素，美元汇率后续存在波动的风险，投资者在投资美元产品时，需要综合考虑利率波动、汇兑风险以及美元存款实际收益等因素。
余丰慧称，在美元定存利率下行趋势下，投资者需重新评估美元资产配置，美元或可考虑投资美元债券，尤其是评级较高的企业债或者政府债，关注QDII基金里投向全球市场的、以美元计价的产品，根据自己的风险承受能力来选择。
新京报贝壳财经记者 徐雨婷 编辑 陈莉 校对 柳宝庆