谁愿意救百世？极兔会是白衣骑士吗？

燃次元（ID:chaintruth）原创
燃财经出品
作者 | 闫俊文
编辑 | 林文龙
每年双11之前，快递行业的消息就满天飞，今年也不例外，近来，最引人注目的则是极兔速递可能收购百世集团（BEST.US）旗下快递业务的消息。
根据外媒消息，百世集团考虑出售快递子公司，估值或至多达10亿美元，接触方则是极兔速递和字节跳动。燃财经从一位消息人士获悉，两个月前，极兔广东省总部就已经告诉他，极兔将会收购百世的快递业务，“广东省总有外资快递经验，可能广东这边极兔做国际件，百世做国内件。”
一位已经毕业正在寻求工作的大学生说，极兔到他们高校宣讲，其中就谈到，极兔要收购百世快递业务的消息。
对此，极兔速递回应燃财经说，内部没有相关的消息同步，需要等待官方通知。百世是上市公司，有相关消息肯定会发公告。
百世集团成立于2007年，于2017年9月20日在美国纽交所上市，目前市值为8.12亿美元。快递是百世集团物流业务的核心。财报显示，2020年，百世集团全年实现营业收入300亿元，其中，快递业务实现营业收入194.18亿元，占比接近65%。
而极兔于2015年在东南亚成立，2020年3月才进去大陆市场，在今年4月完成了新一轮融资后，目前估值已经达到78亿美元。
多位业内人士告诉燃财经，极兔“收购”百世快递业务的可能性极大。“百世快递业务管理混乱，越来越差，业务量下降，能出售给极兔，对双方都好。毕竟百世的网点布局不错，这么多年，也积累了不少物流方面的人才。”业内人士醒醒介绍，双方能否走到一起，阿里的态度，将是问题的关键。
阿里是百世集团最大的股东，也是公司的话事人，数据显示，经过多轮投资后，截至2020年6月，阿里巴巴持有百世集团33%的股票，投票权占比也扩大至46.57%。2017年，京东以服务排名垫底为由，终止了与百世快递的合作，也被外界解读为，京东在拉黑阿里系。
而极兔的创始人李杰曾是OPPO印尼公司总经理，陈明永则是它早期投资人之一。由于OPPO和拼多多背后都站着段永平，在外界看来，极兔与拼多多关系不一般。虽然拼多多数次否认，但事实上，目前极兔90%的业务也来自于拼多多。
“拼多多是阿里电商业务的强劲对手，在以前，亲近拼多多的公司，在阿里系中几乎都不受待见。”醒醒说，此前，极兔是不在菜鸟体系内的，也几乎接不到淘系的单，这对于极兔的发展来说，是一个很大的阻碍。“如果通过收购百世快递，可以顺利接入淘系，极兔没有理由拒绝。”
如今的互联网，正在走向开放，按阿里CEO张勇的说法，“互联互通是多个平台参与者的共同关切。”一方面，阿里业务渴望融入微信生态，另一方面，阿里业务也要对外开放，比如电商业务，在物流方面，也要逐渐对京东物流，甚至极兔开放。
燃财经观察到，部分区域的极兔快递员已经开始派送来自淘宝平台的电商件。此前，极兔速递一直在谋求接入菜鸟网络，菜鸟背后有国内最大量的淘系运单。一位知情人士说，在互联网开放的大背景下，菜鸟体系松动是迟早的事情，双方都很有默契。
“如果阿里判断，互联网开放是大势所趋，那么，把百世快递卖给极兔，其实是一个不错的选择。”醒醒表示，百世集团近几年一直在亏损，数据显示，2017年到2020年，百世集团分别亏损了12.28亿元、5.08亿元、2.19亿元和20.51亿元。“以前，基于战略防御的需要，阿里需要百世，如果以后，大家都可以用社会化资源，对于阿里来说，百世其实是一个包袱。”
在中国物流学会特约研究员杨达卿看来，企业经营，各种情况都有可能。极兔和百世，有机会走到一起，但能否真正牵手，还有很多不确定的因素。
不过，极兔显然是很有心追百世的，极兔创始人李杰曾放言，要在2021年底实现日单量冲破4000万票，2022年中冲击上市，再用最短的时间成为位列中通、韵达之后的“中国加盟制快递第三”。这说明，极兔的管理层对成为大公司是有预期的，而收购百世，显然可以大大加快公司发展的进程。
通过收购或入股等方式，快速壮大自己，是可行之策。这种做法，在物流行业中并不鲜见，比如，2012年，申通收购天天快递；2020年5月，韵达入股德邦物流，成为其第二大股东；2020年7月，中通收购了海尔集团旗下的日日顺乐家智能快递柜；今年9月28日，顺丰正式完成对东南亚快递巨头嘉里物流的控股，持股51.8%；10月5日，汇森速运宣布与零担快运企业壹米滴答宣布达成战略投资合作，但实质是收购与单独控制，而汇森速运与极兔速递有着莫大的渊源。
值得注意的是，物流是个重资产行业，投入巨大，玩家众多，且大多是上市公司，早在2016年，中通、圆通、申通就先后完成上市，2017年，百世、韵达和顺丰也先后上市，今年，京东物流也上市了。
在这个剧烈竞争的行业中，中小玩家生存环境堪忧，贝壳财经记者梳理看到，2020年上半年，天天快递营收5.61亿元，亏损5.52亿元，从2017年起天天快递3年半时间内亏损超40亿元。在此之前，青旅快运、国通快递、如风达、亚风快运等公司都一度被爆业务陷入停摆或被强制摘牌。
极兔作为新手，想要活下去，并走得更远，尽可能筹措更多弹药，进一步巩固核心业务，都是必然的选择。对于极兔来说，百世是个不错的标的，但是，极兔是不是百世的最好选择？还有待观察。醒醒认为，百世待价而沽的可能性最大，除了极兔，通达系还有字节跳动，应该也有意向。“除非收购条件特别诱人，否则极兔肯定不会是首选。”
　　百世难以为继

近年来，动荡出现在百世快递的每一层级上。
首先是末端站点的紊乱。至少从2020年4月开始，有关百世快递基层站点无故关店、快递员欠薪的传闻就不断见诸报端。石家庄、长春等地百世加盟站点频频传出异常状况，货件无人配送，堆积在站点内。
在福建，一位极兔、韵达以及丰网的加盟商告诉燃财经，目前，百世快递的网点很多是由“三通一达”等快递员代派，根据他预估，这个比例有70%，代派意味着在派送的优先级要靠后一些，淘宝很多商家也很少选择百世发快递，原因则是百世快递服务不佳。
“我们这公司的高层领导都是百世出来的。”某快递公司的人说，京东在2020年成立众邮之后，他们在广东的中层与网点人员，大部分也都是从百世而来的。
在2020年4月，顺丰推出丰网速运，这被视为顺丰扩充“电商件快递网”的努力，采用加盟制，此前，顺丰推出了“特惠专配”业务来与通达系竞争电商件。2021年9月，顺丰“官宣”丰网速运CEO周建，其之前曾任百世快递总经理。一位接近周建的人士说，周建是位能人，他一手主导建立了百世的快递网络，伴随着他的离职，一大批百世的精干加入了丰网。
周建的继任者是周少华，于2017年上任，但最终在2021年3月离开，据媒体报道，百世集团百世快递原总经理周少华加入菜鸟网络C2M物流事业部，花名草铭。目前百世快递的总经理为王小青，王小青回应《21世纪经济报道》关于2021年的目标时说，“不掉队。”
2017年上市以来，百世集团一直在亏损，4年间百世亏损分别为12.28亿元、5.08亿元、2.19亿元、20.51亿元。在2021年上半年，百世净亏损4.68亿元。
根据最新披露的第二季度财报数据，百世营业收入为74亿元，同比下降5%。其中，百世快递单量达23亿件，同比增长1.2%；百世快运总货运量同比增长9.3%至244万吨；百世供应链客户结构调整计划持续起效，订单量超1.2亿；其中百世国际东南亚包裹总量同比增长140.7%。

图 / 视觉中国

与此同时，整个快递行业大盘仍维持着高速增长。国家邮政局近日公布的数据显示，前8个月，全国快递服务企业业务量累计完成673.2亿件，同比增长40.1%；业务收入累计完成6509.4亿元，同比增长23.4%。
分摊到各个快递公司，从8月份快递业务量来看，顺丰增长33.13%，韵达增长18.95%，圆通增长27.32%，申通增长15.89%。
快递业务增长乏力，但百世旗下的快运业务可圈可点，财报披露，百世快运实现毛利转正。2021年4月，百世集团董事长兼CEO周韶宁透露，百世快运正在融资阶段，最快将于2022年完成上市。同时，他们设定了激进的增长目标，货量超1100万吨，同比增长32％，门店达22000个，同比增长25％。
但快递业务仍是百世集团的核心收入来源，根据2020年财报，百世集团全年营业收入为300亿元，同比减少7.3%，百世快递和百世快运的收入分别为194.2亿元和51.6亿元。如果未来出售快递业务，百世的上市地位将会面临挑战。在七大上市快递公司中，百世作为垫底的存在，是被淘汰还是断臂求生？这个痛苦的选择已是无法回避的问题。
　　谁能救百世？

百世的快递业务风雨飘摇，诞生出一个问题，谁能救百世快递呢？在诸多消息中，人们可以看到阿里巴巴、顺丰、字节跳动以及极兔的身影。
字节跳动相关负责人表示，没有收购百世集团快递业务的计划。
顺丰似乎更有动力来收购百世的快递业务，因为它的“丰网速运”需要更快起网、起量，但一位丰网人士说，丰网已经将百世快递的核心人物周建挖来，连带很多省代以及中层也跟着过来，在这种情况下，似乎顺丰吃掉百世快递变得不那么迫切。
“现在丰网在广东、贵州等东南区域的大部分网络体系，都是建立在原百世快递的旧人之上，他们过来，直接就可以起网。”上述人士说，一些地区挂着百世快递的名头，尤其一些省代，实质已经挂靠了丰网。
收购一家公司，很大程度上是看重对方拥有的资源，而人才则是最重要的。但毫无疑问，顺丰已经获得了它最想要的。顺丰对丰网相当看重，有些地区丰网的加盟费已经到了100万元，这显示出顺丰对于电商件市场的倚重。
百世快递曾在阿里物流棋局中扮演重要角色，它曾在阿里巴巴物流征战中纵横一时。马云以及阿里巴巴曾对百世快递寄予厚望，百世创始人周韶宁与马云私交不错，据悉，在2008年，马云、郭台铭和周韶宁一起吃了一顿饭，周韶宁打动了两位大佬，获得1500万美元的注资。

图 / @微博百世快递
2017年上市前夕，在外界已知的8轮融资事件中，阿里巴巴至少参与了6轮融资。其中，在2015年1月，阿里巴巴投资百世约5.5亿美元，获得20.5%的股权。在2016年9月，百世物流宣布融资7.6亿美元，阿里巴巴通过菜鸟网络跟投。
强大的资本注入，让百世集团发展迅速。在2017年时，百世汇通（后改名百世快递）是营收最高的公司，营收199.9亿元，同比增长126%；其次是圆通速递199.8亿元，中通快递为130.6亿元，申通快递为126.57亿元，韵达股份的收入为100.2亿元。
斗转星移，到了2021年第二季度，百世营收为74亿元，而“三通一达”总营收超过625亿元，最低的申通110亿元，而最高的圆通营收则是195亿元了。
可以说，阿里巴巴是百世最坚定的支持者，就算在上市后，阿里也继续增持百世。在2020年6月，阿里巴巴增加持股，A类从2418万股增持至1.42亿股，占百世A类股的比例为37.2%，占百世总股本比例为33%。阿里增持后，投票权占比将扩大至46.57%，周韶宁投票权减至45.75%。
百世集团坚定要做“中国领先的智慧供应链解决方案和物流服务提供商”，定位与京东物流类似，都是着眼于供应链服务。但京东物流背靠京东，且是京东的关键服务商，有强大的资源支持与试错机会。百世虽然背靠淘宝、天猫，但三通一达，甚至顺丰等，都是它的竞争对手，因此，留给百世的试错机会很少，如果它跑不出来，淘系电商为什么要给它更多机会呢？
京东物流为了匹配京东电商的定位，需要更快更好的服务，所以在商业模式上呈现出重资产、重投入、重运营的特点，而百世快递选择的是一条“轻资产”的道路。
百世集团的创始人周韶宁是个典型的技术人才，在2017年上市时，他坚定的说，百世不是以快递公司名义上市，而是一家智能供应链服务供应商。在2021年10月，顺丰、百世入围2021民营企业发明专利500强，显示出百世强大的技术底色。
百世快递有技术、有系统、有发明专利，但速度、口碑等，却是垫底存在，这可能归因于百世最初期的发展战略，“一切皆租”的轻资产加盟制度。在转运中心这样的核心资产上，百世也使用租赁场地加简单改造的模式。根据二季度财报信息，百世快递在全国拥有转运中心85个，拥有一级加盟网点5200多个，末端网点超过55000个。
“他们除了拥有人员、场地以及证件之外，似乎在业务层面竞争中没有了任何优势。”一位行业人士如此评价百世快递，服务淘宝、天猫时，做不过“三通一达”，服务其他快递需求时，又做不过顺丰、京东物流等，如今，甚至被极兔赶超。
　　极兔是白衣骑士吗？

现在看来，最有可能充当白衣骑士的，就是极兔了。
极兔在2020年3月正式起网，以补贴、低价策略撕开高集中度的快递行业格局，不到1年时间，其日单量已突破 2000 万单，80%以上单量来自拼多多，这也是中国至今为止唯一一个不依赖阿里或者京东而达到日单量 2000 万的快递企业。
一位西南地区的极兔公司员工说，他近期除了极兔的扩展业务之外，最主要的工作是招人，兼职与正职都在招人，在十一国庆期间，他每天都会招了50名小时工，他说：“日结白班15元/小时，夜班15元/小时，这都还招不到人”。
这说明，极兔的单量仍在持续增长，值得注意的是，除了给极兔招聘小时工外，他也再给申通、圆通等快递网点分人，“有钱一起赚，我们私下也会交流。”他说。
尽管发展速度惊人，但相较于2021年7月其他巨头的数据，极兔仍有差距。数据显示，顺丰控股、韵达股份、圆通速递、申通快递分别实现业务量8.51亿票、15.53亿票、13.97亿票、8.93亿票，日均订单量约为2800万票、5000万票、4600万票和2900万票，中通在第二季度财报中披露，他们的日均业务量超过6000万单。

图 / 视觉中国
根据快递专家赵小敏预估，极兔要想在行业站稳第一梯队，日均订单要达到5000万票以上，他同时强调，现在的行业环境跟10年前不一样，快递单量并不是唯一的指标，他补充说，“现在极兔要做得是提升网络竞争力以及稳定性，抢占更多的市场份额以及提供更多的行业解决方案”。
“极兔要提供给市场新的创新，过去加盟制快递的打法要深化，否则，市场就觉得没多大意义或者价值。”赵小敏说。
业内有一个共识，快递企业不可能单纯靠电商件取得长久地竞争优势。不管是顺丰还是通达系、百世，在主营业务经历了数十年的发展之后，业务向着零售、电商、金融甚至房地产等行业拓展，比如，顺丰发展出顺丰房托（已上市）、顺丰同城（计划上市）、顺丰支付、顺丰优选等业态，但多元化的战略目标很难实现，且容易拖累财报。
极兔在2021年初提出了“降本增效、提质增量”的目标。一位接近极兔的人称，极兔在2021年致力于改善资金流以及改善人们对极兔“服务差”的刻板印象，这种状况改善甚至到了紧急的状况。
根据国家邮政局发布的2021年第二季度快递服务满意度调查，极兔无论在快递服务满意度还是时限准时率测试中均处于垫底位置。为改善此种状况，极兔加强了对加盟商的管理。
但这种管理显得很粗暴，比如，在取消补贴、提高派费的同时，这让加盟商罚款增加，罚款的名目繁多，比如漏扫处罚、上传不及时、退转件不及时等。
一位极兔快递员就抱怨，“管理层说是要改变依靠低价获客的做法，而是转为提升用户体验，但手段则是动不动就是罚款，罚完快递员罚代理网点，之前罚款后经过仲裁基本都能返还，但现在仲裁基本无效，乖乖认罚。”
在广西湛江，一些极兔的代理商说，极兔罚款历来狠，去年（2020年）因支线任务没成功，没少被罚款，最多一次被罚过4000元。
极兔在业务量上的扩张是非常迅速的，但在公司管理上，则略显幼稚和粗暴。一位地区分公司的人说，分公司在人事任免上有极大的自主权，除了区域负责人和一些关键岗位指派之外，中层和基层全部由区域负责人任命，这让一些区域的政策有时候跟不上总公司的步调，山头主义浓厚，员工离职率也很高。
“一线加盟商如果业务量达标，奖励能有二三十万，但对接公司的人奖励很少，只有几百元，从这个程度上讲，极兔倒是很像一个销售公司。”上述人士说。
如果在十年前，增长就是硬道理，只要单量规模在不断提升，投资人和市场就会认可，但现在的投资环境变了，市场、投资人除了看单量规模之后，人们更希望看到合规的经营，良好的管理以及用户体验。
上述物流专家赵小敏说，快递行业上下游整合的故事已经开始，投资机构对快递行业的看法产生了很大变化，整个物流行业都会有一个价值重塑的过程。“接下来一段时间，甚至是两年到三年，行业上下游会进行并购重组的全方位整合，市场会有一个比较大的一个空间。”
从这个角度来说，收购百世快递，对于极兔的发展，是有很大帮助的。一位接近极兔的人士告诉燃财经，百世集团的快递业务除了其基础架构之外，极兔看重的还有其体系内的人才。作为一家从东南亚起家的快递公司，极兔在东南亚采取的直营模式，类似顺丰，但在中国本土的业务，却是加盟制，“两个不同路线，极兔极其需要中国的本土化人才，才能增强竞争力”。
*题图来源于@微博百世快递，部分内文配图来源于视觉中国。文中醒醒为化名。

*免责声明：在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见，均不构成对任何人的投资建议。

---