宁王、迪王扎堆设厂，中国又一锂矿重镇崛起

有“锂”走遍天下，无“锂”寸步难行，并不只是一个段子。
天眼查近日更新的信息显示，6月24日，宜春弗迪电池有限公司成立，为比亚迪全资孙公司，法人代表为比亚迪副总裁何龙，注册资本1000万元人民币。经营范围包括电池制造销售；新材料技术研发；汽车零部件及配件制造；电子元器件制造、批发、零售等。
就在十天前，比亚迪还宣布，和宜春市政府签署战略合作框架协议，比亚迪拟在宜春投资285亿元建设年产30GWh动力电池和年产10万吨电池级碳酸锂及陶瓷土（含锂）矿采选综合开发利用生产基地项目。
继宁德时代、国轩高科之后，比亚迪已经是第三家在江西宜春设立电池厂以及采矿基地的头部锂电池企业。“锂矿焦虑”之下，抢矿大战从海外烧到国内。
因为丰富的锂云母矿石储量，宜春素有“亚洲锂都”之称，但由于提炼成本过高，尚未充分开发，仍是一块处女地。随着近年来云母提锂技术突破以及成本下行，巨头扎堆涌入的宜春，能否成为又一个全球锂资源重镇？
溢价抢矿“双输”，回归国内供应体系
“都在给宁德时代打工。”广汽集团董事长曾庆洪道出主机厂的苦楚——电池成本不断上涨，已经成为制约新能源汽车发展的瓶颈。宁德时代董事长曾毓群立马否认，将涨价的矛头指向上游锂矿资源价格上涨。
上海有色网数据显示，截止8月25日，电池级碳酸锂每吨的价格由年初的20多万元飙升至46万元。锂价的疯狂表现推动锂电厂商加速布局上游矿产资源，开启全球购的模式，最终演变成锂矿大战，这场“战争”从去年打到今年。
以宁德时代为例，去年9月，宁德时代以2.4亿美元入股非洲刚果（金）的锂矿项目Manono。同年11月，宁德时代合资公司天宜锂业又以620万澳元投资了澳洲环球锂业，将用于勘探澳大利亚南部锂矿。

锂矿全球分布情况
锂电厂商纷纷出海抢矿，势必会盯上同一块肥肉。去年11月，宁德时代的一则公告将公司和市值两千亿的赣锋锂业抢矿的事件推上台前，双方围绕千禧锂业展开了长达4个月的抢购战。
最终，赣锋锂业持股12.51%的美洲锂业发布公告称，将以4亿美元的价格收购总部位于温哥华的千禧锂业，这一收购价格比此前宁德时代2.97亿美元的报价高出35%。同时，美洲锂业还要承担应付给宁德时代的2000万美元的违约金。
但抢矿大战并未结束，今年5月，澳洲锂矿Pilbara年内第二次拍卖结果出炉，最终成交价格5955美元/吨。上海有色网数据显示，Pilbara去年19月第三次拍卖成交价为2350美元/吨，精矿品位5.5%，成交量1万吨，意味着今年第二次拍卖价格比去年第三次拍卖价格翻了一番。
全球的锂矿大战也导致资源类企业债务承压。例如，天齐锂业2018年在锂矿价格高位上演蛇吞象，以40.6亿美元的高溢价收购智利最大锂电池厂商SQM。深陷债务危机的天齐锂业业绩由盈转亏，连续三年出现巨额亏损。直至今年一季度，SQM财务数据好转，天齐锂业才缓过一口气。
其实，锂电大佬全球抢矿也是无奈之举。信达证券研报指出，中国锂资源储量仅占全球7%，中国锂资源对外依存度高达70%，其中澳大利亚进口比例达到60%。但去年5月，国家发改委发布声明，宣布暂停与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下活动。中澳关系的不确定性让锂资源供应安全蒙上阴影。
如何保障锂资源安全，工信部副部长辛国斌今年2月表示，将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂、镍等资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。目前，我国一批碳酸锂产能也在建设中。
回归国内锂资源供应体系，或许是锂电厂商保供最优解。
云母提锂元年？谁最受益
从全球溢价抢矿到回归国内市场，中国锂电池厂商逐渐趋于理性。
根据锂资源的形态差异，提锂技术路线可分为矿石提锂和盐湖提锂。其中，矿石提锂又分为锂辉石提锂和锂云母提锂。
中国有色金属工业协会指出，我国生产碳酸锂与氢氧化锂的主要原料仍以锂辉石为主，矿石提锂在制备氢氧化锂方面具备一定的优势。
国金证券研报指出，锂辉石提锂工艺相对成熟，生产成本一般较低，可直接生成各种深加工锂产品，副产品少，对矿源的品质要求较低，但原材料来源依赖于进口。
对于近几年国内大热的盐湖提锂技术，国金证券认为，盐湖卤水提锂具有成本相对较低的优势。但一般直接产品为工业级碳酸锂，需要经过一定的提纯技术方可转化为深加工锂产品，提锂技术难度相对较高，技术通用性差，不同盐湖资源禀赋需要不同的提锂技术，且一次性投入成本较大。
而锂云母提锂，技术发展更为缓慢。由于锂云母中锂含量相对较低，意味着相比锂辉石，锂云母在原料提炼和锂盐提纯上难度更大，加工环节成本更高。同时，云母提锂锂矿品位低、渣量大、并且含氟，商业价值相对较低。

宜春锂矿资源分布
但我国锂矿中锂云母储量不可忽视，江西的锂云母与青海和西藏的盐湖卤水、四川的锂辉石齐名。
根据《宜春地区锂资源类型及工业应用报告》等政府资料披露，宜春市及其下属管辖地拥有探明可利用氧化锂储量逾258万吨，折碳酸锂当量约636万吨，可生产出氧化锂品位在4%左右的锂云母精矿约6250万吨。其中，仅宜春钽铌矿可开采氧化锂的储量就达到110万吨，占全国储量的34%、世界储量的7%，宜春是全球最大的锂云母矿区。
在过去，云母提锂技术并不被重视，但自2019年开始，永兴材料等国内企业加速云母提锂技术的研发，逐步形成复合盐低温焙烧技术、固氟技术、隧道窑技术等技术。截至目前，永兴材料、南氏锂电、飞宇新能源、江特电机四家企业在云母提锂技术上已有所突破。
技术的发展，最直接的体现是云母提锂技术生产成本的下行。国金证券研报显示，云母提锂的生产成本已经从10万元/吨下降至3.5-4.5万元/吨。
生产成本下行，宜春的锂矿资源优势被放大，“宁德时代们”纷纷抢滩江西宜春。今年4月，宁德时代宣布，其控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司以8.65亿元的报价，竞得江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权。今年6月，国轩高科控股孙公司宜春国轩矿业有限责任公司以4.6亿元的拍下宜春宜丰县割石里矿区水南矿段瓷土（含锂）矿普查探矿权。
乘联会秘书长崔东树告诉观察者网，从动力原材料到电池组件、整车生产再到电池回收，新能源汽车产业链漫长，而上游原材料是第一环。云母提锂技术的进步能发挥宜春矿产资源优势，降低对精矿、锂辉石等资源的对外依赖，也有利于打赢“白色石油”战争。
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