一周跌20%！硅片价格断崖式下跌，释放什么信号

中国基金报记者 文夕
硅片价格在年末遭遇雪崩。
12月21日，中国有色金属工业协会硅业分会最新数据显示，本周硅片价格呈现熔断式下跌。其中，M10单晶硅片（182 mm /150μm）价格周环比跌幅20%，而G12单晶硅片（210 mm/150μm）价格周环比跌幅也达到18.4%。
与此前市场所预期的降价过程“悠长而缓慢”不同，硅片以及硅料降价明显加速。业内分析认为，硅片环节大幅下降，一方面源于近期上游硅料价格下跌，另一方面与硅片厂商开工率低、年底集中抛售库存有关。
硅片硅料齐“刹车”
硅业分会数据显示，M6单晶硅片（166mm/155μm）价格区间在5-5.1元/片，成交均价降至5.08元/片，周环比跌幅为15.2%；M10单晶硅片（182 mm /150μm）价格区间在5.38-5.5元/片，成交均价降至5.41元/片，周环比跌幅为20%；G12单晶硅片（210 mm/150μm）价格区间在7.16-7.5元/片，成交均价降至7.25元/片，周环比跌幅为18.4%。


硅业分会表示，本周跌幅包含前两周降价幅度，而根本原因是传导硅料降价。硅料价格在11月24日首“踩刹车”。据PVinfolink数据，11月24日，多晶硅价格同比跌幅为0.3%，12月1日，跌幅来到了2.3%。时至12月8日，跌幅小幅扩大为2.4%，而到了12月15日，在之前所有基础上，多晶硅价格跌幅已经达到了3.8%，扩大非常明显。
在硅料价格下探之初，曾有业内人士判断短期难以出现断崖式下跌。更有硅料厂商明确表示，12月的价格还没确定，公司产品满产满销。目前看来，硅片与硅料价格高度联动的格局正在显现，两大环节均进入降价周期。
实际上，硅片降价来得更早。本轮硅片降价潮始自今年10月底，TCL中环打响降价第一枪，隆基绿能紧跟其后，于11月底下调部分单晶硅片价格。
硅业分会方面认为，此次硅片价格下降也与供应商正在年底集中抛售库存有关。“由于企业对上游硅料降价持观望态度，另外为了解决硅片供应过剩造成的库存问题，一线企业和专业化企业再度降低硅片产线开工率，”该机构认为。
据了解，本周两家一线企业开工率降低至80%和85%。其中，一体化企业开工率维持在70%-80%之间，其余企业开工率下降至60%-70%之间。值得注意的是，硅片厂仍有动机抑制产能。目前拉晶环节迫近成本线，一旦拉晶利润无法覆盖硅料成本，企业将被动大幅降低开工率。
上游过剩 下游盈利修复
目前，光伏产业链上游降价趋势已定，且短期内难有涨价空间，产能过剩将是行业面临主要问题。东方证券预计，光伏产业链整体价格下跌的行情可能会持续较长的时间。
目前仅从硅片上市公司来看，隆基绿能、TCL中环、协鑫科技、双良节能、上机数控、高景太阳能、京运通、美科股份、晶科能源、晶澳科技、阿特斯、阳光能源、高测股份、宇晶股份和邦生物等15家企业到2022年末的规划，硅片在2022年末的产能将达到677.6GW。
其中，隆基绿能在2022年末的规划产能是150GW，TCL中环是140GW。两家作为硅片行业双寡头，去年两家企业的硅片产能便已经占到国内硅片总产能的一半以上。
硅片降价，下游电池片环节自然就成了最直接的受益者。根据中信期货计算，PERC硅片价格下降10%，电池片成本下降8.19%，HJT硅片价格下降10%，电池片成本下降7.17%。
据了解，目前大尺寸高效电池片产能目前较为紧缺，同时电池片价格与硅片价格差距拉大有望进一步刺激电池厂商加速扩产。国信证券认为，由于大尺寸和N型迭代带来的结构性紧缺，电池片环节议价能力较强，看好未来电池片环节的发展。
实际上，近期硅片价格的下降刺激了电池片环节的采购需求，电池片环节利润不断增厚，且终端需求只增不减，目前电池片企业均保持较高开工率。而且，头部电池片厂家因为自身制造环节的优势，体现在更好的电池片质量与效率上，拥有较佳的议价能力。
不过从长远看，电池片降价也是大势所趋。在业内看来，组件厂家当前拥有更高的话语权，再加上硅片的大幅跌价加深对于电池片的降价渴望，在预期跌价心理下，预计电池片价格年底将快速下行。
编辑：黄梅
版权声明
《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。
授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）