荆棘阿甘：硅谷银行破产，美国金融业开启自杀程序

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今天这期有点沉重，毕竟要对自杀者有一些尊重，对它默哀，其实也不是对它，是对它们。
但是，这又是一种欣慰，毕竟天作孽犹可活，自作孽不能活，要怪也只能怪它们作孽太深，把自己作死了。


8号，美国硅谷银行爆出大雷，流动性出问题了，卖资产都没办法挽救，9号股价就暴跌60%，原本以为作为美国前20大的银行，怎么也应该挣扎一下，没想到隔天就宣布破产，被美国联邦存款保险公司接管。
如此神速的破产，比2008年的经济危机时期雷曼的倒台来得更加猛烈，好歹也是美国前20名的银行，好歹也是在硅谷，世界的高科技中心，真的就是一夜倒台，这真是豆腐渣工程。
不是硅谷银行是豆腐渣，是整个美国金融系统和科技系统是豆腐渣。
为什么硅谷银行会如此快速地倒台呢？
其实一张表就可以看出来。
看到这张表，就真是说美国硅谷银行是自作孽。
在2019年以前，其实硅谷银行的资产负债表并不是很差，但是到2020年以后一切就开始发生改变了。
2019年年中开始，美联储改变了货币政策，停止抽水，变成放水，这就导致资金开始充斥市场，反映到硅谷银行的财报上就是存款开始增加，2019年存款同比增加了25%，这个数字其实很夸张了，但是，和后面相比，就是洒洒水。
2020年，存款同比增加65%，2021年，存款又同比2020增加了85%。
硅谷银行在美国的排名和广发银行在国内的排名类似，你能想象广发银行的存款能够连续三年这么大幅度增加吗？


有这么多钱怎么办，贷出去啊，商业银行不就是吃利差的吗？
可是，麻烦就在这里：找不到那么多人贷款！
2019年存款617.6亿美元，贷款331.6亿美元，贷款占存款比例的53.7%。
2020年这个比例是44.3%
2021年这个数字继续下滑到了35%。
如果这么搞，硅谷银行就要亏损，大量资金躺在账户上吃利息，这对全世界所有商业银行来说，都是压力山大，国内这两年也是如此，钱太多贷不出去，没办法，银行一天到晚用电话推销。
为了减缓压力，硅谷银行想了一个好办法：买债券不就行了！
2019年它只持有290亿的债券，其中只有一半是持有至到期的那种，到了2021年结束，它的债券持有量高达1254.2亿，大部分都是持有至到期的。
2019年债券投资占硅谷银行的存款比例只有47%，贷款占比53.7%。
可是2021年，债券比例高达66.3%，而贷款只有35%。
从这个角度来说，与其说硅谷银行是个商业银行，还不如说它是个资产投资型银行，它的主要收入来源成了债券的利息。
既然是主营收入发生了变化，那它的末日就悄悄来临了。
自从硅谷银行大量买入债券开始，美国的国债价格就一路走低，带动整个债券市场价格大跌。
它越买，债券越跌，买的越多，跌的越狠，这就好像我们散户买股票一样，买入就开始跌，在低位补仓，结果继续跌，最后被套牢。
面对资产价格的持续下跌，硅谷银行是真的束手无策，因为它持有的资产大头居然是持有至到期的债券。
所以，硅谷银行就只能看着资产价格不断的下挫，祈祷美联储停止加息，只要美联储继续紧缩，硅谷银行的资产价格下跌就不会停止。
但是，鲍威尔这个二五仔，一直放狠话，导致美债一直跌跌不休，所以，美国金融业就默默的画个圈圈诅咒他。
美联储的这种自杀式加息，让全世界都承受了压力，但是，美国金融业压力更大，硅谷银行是这样，其他银行也或多或少的有一些类似的情况，越是头部的银行，承受能力越强，但是后面一大堆的银行就问题大了。


如果硅谷银行都能出问题，美国上千家银行还有多少能够幸免呢？
最近鲍威尔又放狠话，说要继续强力加息，然后美国银行业就大跌，美国现在的很多银行持有太多的债券类资产，一旦加息，让贷款数量下滑，同时，资产价格下跌，这就让美国银行业实现资产价格和经营利润的双双下滑。
double kill。
杀人还要诛心。
鲍威尔这几天不断的放话说美国的国债暴雷和他没有关系，只有通胀和他有关系，所以要继续强硬。
美国金融机构会告诉他，究竟和他有没有关系。
如果鲍威尔真的能强硬到底，我就佩服他是条汉子。


最后说一句题外话：国内有些大佬把钱不存在国内，存到美国，现在这么一搞，是不是割了他们，补了美债的窟窿？
对美国的信仰是要付出代价的。