富途早报 | 美联储还能鹰多久？经济衰退担忧重夺市场焦点，押注5月加息的人越来越少

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数据再显美国经济疲软势头，押注5月加息的人越来越少了

有“小非农”之称的美国3月ADP就业人数录得14.5万人，不及预期的20万人，前值从24.2万人上修至26.1万人。美国3月ISM非制造业PMI录得51.2，低于预期的54.5和前值的55.1。美国2月贸易帐录得-705亿美元，为半年以来最大逆差。另外，掉期合约将美联储在5月会议上加息25个基点的可能性下调至44%左右，而在ADP报告发布前该可能性为50%，本周早些时候市场押注的可能性为70%。

经济前景不佳，黄金升破2030美元再创13个月最高

经济前景不佳，现货黄金一度涨超10美元或涨0.6%，日高升破2030美元，连涨三日并刷新13个月最高。一些分析师预计金价今年会再破纪录，瑞银预测2024年3月底金价或突破历史新高至2200美元，受益于对美联储可能放松加息的押注。


黄金升破2030美元，再创去年3月以来最高

10年期收益率近七个月最低，经济数据疲软刺激投资者需求

近期美国多项经济数据不佳，特别是就业市场需求降温，令分析师对美联储能否继续加息持怀疑态度。10年期基准美债收益率最深跌7个基点至3.266%，创去年9月11日以来的近七个月最低。两年期收益率最深跌19个基点至3.65%，至3月24日来盘中最低，也接近去年9月来低位。短债收益率已经连续多日两位数大幅下挫，经济数据疲软刺激投资者的避险需求。


短债收益率已经连续多日两位数大幅下挫

巴克莱：最安全的货币市场基金还将吸引1.5万亿美元资金流入

巴克莱表示，资金涌入最安全的货币市场共同基金的浪潮才刚刚开始，未来一年预计还有高达1.5万亿美元资金会流入。自3月份对银行业危机的担忧爆发以来，仅投政府证券的货币市场基金规模激增。这类基金仅投资于几乎没有信用风险的美国国库券和回购协议等工具。

美国银行：欧佩克+减产如何影响4月CPI数据

美国银行表示，欧佩克+自愿减产对经济和货币政策的影响可能相当小。虽然媒体争相报道，称其令本已复杂的加息前景雪上加霜，为通胀和美联储政策带来上行风险。但该行对此有不同看法。美银认为，欧佩克减产应该给通胀带来小幅上行风险，给增长带来小幅下行风险，以及美联储正在观察哪种影响占主导地位：究竟是实际收入对消费的冲击，还是通胀预期的上升。即使油价维持在目前水平，4月CPI报告中能源CPI分项也可能小幅下降，因为此前油价下跌的滞后影响超过了本周一的上涨。




摩根大通CEO：银行业危机尚未结束，影响将持续数年之久

摩根大通CEO杰米·戴蒙在给股东的年度信中称，由硅谷银行倒闭引发的银行业危机尚未结束，影响会持续数年之久。他指出，银行业动荡将使银行更加保守，导致信贷条件收紧。戴蒙写道：“任何损害美国人对银行信任的危机，都会损害所有银行。虽然这场银行危机确实让大银行‘受益’，因为它们从小机构获得了大量存款流入，但认为这场危机对它们有任何好处的想法是荒谬的。”

世贸组织预测今年全球商品贸易量增长将放缓至1.7%

当地时间4月5日，世界贸易组织发布新的《全球贸易展望与统计》报告。报告预计，2023年，全球商品贸易量将增长1.7%。这一增幅低于2022年2.7%的增长率，也低于过去12年来2.6%的平均增长水平。世贸组织指出，2023年的全球贸易增长预计仍不理想，主要是受俄乌冲突、高通胀、紧缩的货币政策和金融市场不确定性的影响。
美股复盘
经济衰退担忧成为主旋律，三大指数涨跌不一

美东时间周三，美股三大指数收盘涨跌不一，此前一连串疲弱的经济数据加剧了市场对经济陷入衰退的担忧，华尔街寻求避险。截至收盘，道指涨0.24%，纳指跌1.07%，标普500指数跌0.25%。



大型科技股普遍下跌，亚马逊跌超2%，苹果、奈飞、Meta跌超1%。特斯拉跌3.75%，日线三连跌，累跌10.65%。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.7%，百度、蔚来跌逾2%、哔哩哔哩、京东、小鹏汽车等跌超1%。
AI概念股延续跌势，BigBear.ai控股跌超18%，C3.ai跌超15%，SoundHound AI跌超12%。

经济的不祥之兆：好市多销售近三年来首次下滑，在美增速创近三年新低

3月零售巨头$好市多(COST.US)$总体同店销售额下降1.1%，在2月增长放缓至3.5%后进一步滑坡，3月美国同店销售下降1.5%，剔除汽油价格波动后在美销售仅增0.9%，为2020年4月疫情初期以来最差表现。媒体评论称，连续增长放缓让人质疑美国消费者的消费能力。截至发稿，该股盘后跌超2%。




又要对科技巨头出手！德国将加码对苹果反垄断监管

当地时间4月5日周三，德国联邦反垄断局发布声明认定，$苹果(AAPL.US)$拥有市场主导地位，属于对整个市场的竞争至关重要的公司。这为该监管机构采取反垄断性质的制约举措敞开了大门，因为据声明所说，对于这种地位的公司，该机构可以禁止其反竞争行为。去年德国联邦反垄断局已裁定，谷歌母公司、Meta和亚马逊都属于对市场竞争至关重要的公司。

Meta公司计划在今年年底前将其专有的生成式人工智能商业化

据最新报道，$Meta Platforms(META.US)$计划在今年年底前将其专有的生成式人工智能商业化，用于生成广告图像。当地时间周三，Meta公司首席技术官安德鲁·博斯沃思(Andrew Bosworth)在东京接受采访时表示：“我们在人工智能方面的投资已经超过十年，并拥有世界上领先的研究机构之一。我们有一个庞大的研究机构，有数百人。”

阿莱恩斯西部银行存款趋于稳定

美国区域性银行$阿莱恩斯西部银行(WAL.US)$表示，一季度末存款总额为476亿美元，环比下降了11%，该行存款余额自3月20日开始趋于稳定。该行补充称，从3月31日至4月4日，存款又增加了12亿美元。该行第一季度存款净流出总额为60亿美元。此外，其保险存款总额目前占总存款的68%，明显高于该银行截至3月16日披露的55%的水平。由于未透露更多有关其存款余额的信息，该股盘中一度跌超17%，最终收跌12.38%。




做空银行股的空头们有了新猎物，最猛火力指向加拿大巨头

最近几周空头增加了对加拿大第二大银行多$多伦多道明银行(TD.US)$的空头押注，目前总值约37亿美元，在全球金融机构中排名第一。除了上月以来欧美银行业爆发的系统性风险之外，道明银行“踩雷”嘉信理财、去年同意以134亿美元收购美国区域性银行First Horizon，以及其在北美房地产市场放缓带给道明银行的压力，其成为了空头的目标。

媒体曝料：瑞银早就“看上”瑞信，秘密筹备收购已有3年

媒体援引知情人士称，$瑞银(UBS.US)$前任主席Axel Weber自2020年开始便一直在“暗中”研究收购$瑞士信贷(CS.US)$的可行性。当始于硅谷银行的信心危机蔓延到瑞士时，瑞银其实早已经做好了准备。有分析称，瑞银表面就收购瑞信的最终报价与监管反复拉扯，实则暗中窃喜，一切尽在掌控。
隔夜美股成交额TOP20



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港市前瞻
北水大买商汤超16亿港元，继续加仓中国移动、中芯国际

4月5日（周三）清明节假期，A股、港股休市一日。4月4日（周二），南向资金净买入6.51亿港元，为连续20日净买入。
$商汤-W(00020.HK)$、$中国移动(00941.HK)$、$中芯国际(00981.HK)$分别获净买入16.67亿港元、7.43亿港元、6.4亿港元。$美团-W(03690.HK)$净卖出额居首，金额为11.8亿港元。
注：南下资金今日净卖出$腾讯控股(00700.HK)$2.45亿港元，结束了此前连续21日加仓(累计超168亿港元)的态势。




阿里版ChatGPT或于本月11日亮相

据澎湃新闻消息，2023阿里云峰会将于4月11日在北京召开。消息人士称，$阿里巴巴-SW(09988.HK)$将在11日推出大模型，18日推出行业应用类模型，接下来还有各类的行业应用类模型会面世。在ChatGPT 刚火的时候，阿里巴巴就已对外公布，正在研发同类产品，并已进入内测阶段。张勇还透露，云计算是阿里巴巴面向未来的核心战略之一。
今日关注
关键词：美国当周初请失业金人数；布拉德讲话



周四，美国将公布截至4月1日当周初请失业金人数， 料继续增加，但幅度不大。
上一份失业报告显示，尽管申请失业金人数有所增加，在美联储加息一年之后，美国就业市场仍表现出持续的强劲势头，失业率处于历史低位。经济学家预计，初请失业金人数最终将反映出科技、金融和媒体行业的裁员状况。目前尚不清楚银行业危机将如何影响初请失业金的人数，但未来几周和几个月经济可能会出现一些紧张迹象。
财经事件方面，圣路易斯联储主席布拉德将就美国经济和货币政策发表讲话，投资者需关注他的最新观点。 近日布拉德发文表示，由于近期的银行业危机，美国金融压力在最近几周有所增加，但这可以通过监管政策而不是利率来进行控制。
今日，沪深股通暂停交易。


牛牛晨读：
即使美联储主席偷偷告诉我未来两年的货币政策，我也不会为之改变我的任何投资作为。 ——巴菲特
编辑/Corrine
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