“报复性”存款又来啦，利率5%的银行定期重现江湖

一季度已经过去，存款市场依然没有上演新的故事！
春节过后，短暂的“报复性”消费告别狂飙，迎来一个梦醒时分。今天借着几个新闻，来聊聊市场现状！


敢存慎贷
在刚刚过去的一季度，居民端来看，精打细算过日子依然是大家的追求！
两个有意思的数据，居民不仅爱存人民币，连外币存款也爱了。
根据央行的数据，一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元，几乎可以与2021年全年增量数据相媲美，仅3月份，人民币存款就增加了5.71万亿元，同比多增1.22万亿元。
此外，一季度外币存款增加576亿美元，同比多增82亿美元。3月份，外币存款增加288亿美元，同比多增363亿美元。
信贷数据方面，央行数据显示，一季度人民币贷款增加10.6万亿元，同比多增2.27万亿元。分部门看，住户贷款增加1.71万亿元，其中，短期贷款增加7653亿元，中长期贷款增加9442亿元。
去年居民的存款热情高涨，给银行负债端造成压力，为了提升资产端的业务，今年以来很多银行开始推进消费贷业务，但目前效果并不理想。
从数据结构上不难看出，中长期贷款远高于短期贷款。既然都不太愿意消费了，为啥要借消费贷呢。
房地产利好政策直接拉动了部分地区房子的销量，按照整个社会体量来看，作为房地产支持资金来源的中长期贷款自然居功甚伟。


利率5%的存款又来啦
受限于换汇政策以及居民需求影响，过去，美元定期存款及理财类产品既不是银行主推的业务之一，也不期望靠它来冲量。
但万年不起眼的美元产品迎来了关注！据多家媒体的调研，最近从国有大行到股份制银行，再到各地城商行，不少银行的美元定期存款利率走高幅度明显，让人看得蠢蠢欲动。
根据中证报的调研，去年10月、11月份开始美元存款业务就受到了关注，那时利率没现在这么高，今年以来逐渐突破5%，最高达到过5.5%。
对于美元定期而言，起点金额基本在2000美元，1万多人民币就能存。如果只考虑利率的话，5%的利率直接吊打人民币大额存单。
除了定期存款以外，美元理财产品的业绩比较基准也有所上涨。某银行在售固收类美元理财产品业绩比较基准可达5.1%，起购金额只需1美元，但利率会有所浮动。
这个现象我们在此前的文章中有探讨过，大背景就是去年美联储开启的加息周期，直接导致国内银行美元相关产品利率节节攀升。


但对于想购买美元定期存款的居民需要综合考虑汇兑损失：
1.未来把美元换成人民币时的汇兑亏损，这部分主要在于汇率变化。假设你买了半年期的产品，到期后想换成人民币，就得考虑美元贬值所带来的损失。
2.在银行兑换外汇时产生的交易费用。一般而言，兑换美元时，银行卖给你的价格肯定比你卖给银行的要贵，这个差价就相当于手续费了，类似于买卖股票时券商收取的交易佣金。
之前大家还有一个担心，美联储如果将来还会加息，现在入手可能会错失一部分更高的收益。不过，在笔者看来，目前这点已经不足以构成主要干扰因素。
首先我们应该明确，尽管不少机构喊话美联储降息，但出于对经济衰退的考虑，可以预见的是，为了控制通胀，美联储年内降息的可能性不大。
被奉为美联储“三号人物”的纽约联储主席威廉姆斯在接受媒体采访时表示，决策者在降低通胀方面仍有更多工作要做，并强调尽管银行业动荡带来了不确定性，但他们不会改变方针。
不过，反过来想，美联储加息的节奏和次数已经日渐明晰。目前市场普遍认为，5月可能是最后一次加息，加息25BP的概率为61%。


人民币存款利率下调无新事
跟美元定期形成对比的是，人民币存款利率下降的消息还在延续。
据报道，近日，河南、湖北、广东等多地的中小银行发布公告下调人民币存款利率。


来源：某银行公告
在调整之前，部分中小行的五年期整存整取产品利率最高能达到4%，本轮调整后，该产品利率降至4%以下，还有的中小银行三年期整存整取产品利率已降至3%以下。
事实上，去年开始，国有银行和部分股份制大行就陆续调低存款利率。但每次新爆出银行下调利率的新闻，都让人有种错觉：怎么利率又降了？
这次来看，调低利率的主体集中在一批中小银行身上，并非一次系统性的普降。更多分析师也把核心原因归结于：是对之前存款利率下调的延续。
中泰证券分析师指出，“2022年两次调整中，共性是中小行调整动力不足，最终都是大行率先发起，并非所有中小行都有所跟进。因此近期市场上存款利率的下调预计是中小行针对9月的补降。”
此外，有些银行为了春节期间拉存款，会阶段性调升利率吸储，后面宣布下调也没什么特殊的含义。
结语
根据央行的社融数据，2023年一季度社会融资规模增量累计为14.53万亿元，比上年同期多2.47万亿元。3月份，社会融资规模增量为5.38万亿元，比上年同期多7079亿元。对比之下，2022年全年社会融资规模增量累计为32.01万亿元。


目前信贷需求还是旺盛的，资金有两个大的流向： 对实体经济发放的人民币贷款增加10.7万亿元，同比多增2.36万亿元，政府债券净融资1.83万亿元，同比多2470亿元。
可见，市场不缺钱，缺钱的可能只是我！
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