多地中小银行利率下调释放哪些信号？

本报记者 林春霞
近期，多地中小银行密集宣布下调存款利率引发热议，是集体“补降”还是新一轮“降息潮”来了？
多地银行密集调整存款利率
4月份以来，河南、广东、湖北等地已有多家银行下调定期存款利率，下调幅度不等。
广州银行将三年期和五年期（5万元以上）的定期存款利率均下调5 BP。广东深圳坪山珠江村镇银行将一年、两年、三年、五年期定期存款利率分别调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下调10个基点。南粤银行将个人存款中的活期存款利率从0.385%下调至0.3%，定期存款利率也下调2-15BP不等，这是该行自2017年11月份以来首次下调存款利率。
河南省农村信用社将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分别调降至1.90%、2.40%、2.85%（调降幅度分别为35BP、30BP和45BP），河南省还有多家农商行也跟进下调利率。
而湖北省多家农商行也发布了下调存款利率的公告，利率下调幅度在5-15BP左右。
今年存款利率或缓慢下行
中国银行研究院副院长、研究员周景彤对中国经济时报记者表示，近期多家中小银行下调存款利率，主要是此前国有大行下调存款利率的后续，是中小银行机构主动调整经营策略的一种选择。
中国民生银行首席经济学家温彬对中国经济时报记者分析，近年来，存款付息率大幅提高叠加贷款收益率持续下行，使得银行净息差持续收窄。去年末，商业银行净息差持续收窄至1.91%的历史低位，企业贷款利率首次降至4%以下。
“今年存款利率会缓慢下行，但刚性仍强。”在温彬看来，去年银行业存款挂牌利率下调对存款成本降低有持续性效应。今年4月份以来，广东、河南、湖北等地多家中小银行纷纷宣布下调存款利率，就是去年以来两轮降息的延续。同时，因目前银行负债端储备较为充足，维持高息加力揽储的必要性不强；净息差空间加快收窄下，银行也有下调存款利率的需求。在利率自律机制下，后续部分银行下调存款利率仍会出现。
同时，温彬强调，当前存款利率全国性下调的条件暂不具备，但考虑到息差收窄压缩利润，使得银行进一步降低贷款利率的动力不足，同时部分银行或提升风险偏好，不利于金融系统稳定。为此，监管有动力继续压降存款成本，浮动利率上限有进一步下调可能，存款利率仍会缓慢下行。
存款利率下调有利于刺激消费、释放内需潜能
周景彤认为，降低存款储蓄利率，一方面，从银行机构来看，导致中小银行揽储压力减小，吸收高息存款的必要性下降；另一方面，央行下调贷款利率后，中小银行存贷款净息差收窄，下调存款利率，有助于降低中小银行负债成本和保证中小银行一定的盈利空间。
此外，周景彤表示，由于当前居民投资消费意愿较低，银行下调存款利率将减弱居民储蓄动机，提高城乡居民储蓄的机会成本，有利于释放社会消费活力和潜力，促进经济增长。
而温彬认为，今年，银行净息差仍存在进一步收窄压力。他建议，需从资产端、负债端协同发力，把NIM保持在合理区间，以增强服务实体和防风险能力。
一是资产端优结构。适时进行资产结构的调整优化，提升零售、中小微等收益率相对较高的资产占比，压降收入较低的资产，强化客户分层分类和精准定价管理，在服务实体经济的同时尽力稳住收益率；择机配置本外币债券，优化同业、票据等资产结构，提升非信贷类资产收益。
二是负债端控成本。通过建平台、建生态、数字化转型和抓好资金全链条承接等打法来提高对公和对私客户结算资金、低成本资金占比；积极拓展代发、支付结算、代理、托管等能够增加低成本资金来源的业务；加强负债成本管控，优化定期存款成本结构，促进存款量价协调发展；加强市场研判，优化同业负债的久期和客户结构，降低同业负债成本。