历史年化4.02%的投连险，高息存款的“平替”产品？

自4月初开启的新一轮降息潮，以及6月8日六大行（工农中建交邮）下调挂牌存款利率，5年期存款利率降至2.5%，中小银行（城商行、农商行）5年期的存款利率也降至3.0%，民营银行的5年期存款利率也降至3.5%。至此，年化4%的银行存款基本消失不见。
年化4%的银行存款虽然消失不见了，但历史年化4%的“储蓄保险”却还在热销。
近日，探长读财注意到，京东金融APP-理财频道-稳健理财-储蓄保险推荐的“小金保（安享长盈）”产品，宣称历史日日正收益，近一年历史年化收益率4.03%（进入产品详情显示4.02%），建议持有5年以上。


产品详情披露，“小金保（安享长盈）”产品全称为“弘康安享长盈终身寿险（投资连结型）”，承保机构为弘康人寿，保险期限为终身，投保年龄为18-70周岁，交费方式为趸交（一次性交清保费），生效时间为投保当日生效，销售区域为上海市、河南省、江苏省、北京市。
注：投资连结型保险是指保险和投资相挂钩的保险，是一种融保险与投资功能于一身的新险种，此保险均设置单独的投资账户。
根据页面宣传，“小金保（安享长盈）”产品具备三大优势。一、适合稳健派：策略稳健，闲钱买入安心持有；二、历史日日正收益：投资账户成立至今，历史每日收益均为正；三、资金可周转：支持保单贷款，资金秒到账缓解资金压力。


但值得注意的是，根据页面披露的“小金保（安享长盈）”近3年投资年化回报率图表显示：投资回报率一路由最高的5.68%降至目前的4.02%。这也意味着，未来该产品的投资回报率可能还会继续下降。
2020年9月1日至2022年4月26日，“小金保（安享长盈）”的年化投资回报率一路由5.68%降至5.00%。2022年4月28日至2023年8月3日，“小金保（安享长盈）”的年化投资回报率一路由4.99%降至4.02%。
注：“小金保（安享长盈）”的年化投资回报率整体呈下调趋势，但在下降区间存在微小幅度的上调和下调波动。


“小金保（安享长盈）” 产品说明书披露： 本账户主要投资于银行存款、债券、债权投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产及上市权益类资产等投资工具。
其中：银行存款等流动性资产的投资余额不低于账户价值的5%；债券等固定收益类资产合计占账户价值的比例为0-50%；基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额合计不得超过账户价值的75%，其中单一项目的投资余额不得超过账户价值的50%；上市权益类资产的比例为账户价值的0-20%。
根据产品说明书，“小金保（安享长盈）”在投保后15天内为犹豫期，犹豫期内退保0费用（10元工本费），犹豫期过后，第1/2/3/4/5个保单年度退保费用比例分别为5%/3%/2%/1%/1%,第6及以后各保单年度退保费用为0。


犹豫期退保要收取退保费，这个很多投资者都清楚。但很多人不知道的是，“小金保（安享长盈）”还收取1%的初始费用。
但根据页面披露的转入（购买/追加）规则，每次购买（转入）将按照保险费的1%收取初始费用，首次购买生效满5年后将派发持续奖金，金额为累计购买金额的1%。每次购买优先偿还保单贷款金额，剩余部分收取1%初始扣费后进入保单账户。


购买（转入）后第一个工作日开始计算收益，第二个工作日开始推送收益（节假日期间的收益和节假日后第一个工作收益在节假日后第二个工作日推送）。贷款规则为，账户价值75%可通过保单贷款转出，贷款期限180天，不计入征信系统，贷款利率为上周平均收益率。
以购买10000元为例，购买成功后第一个工作日保单账户余额为9900元（扣除1%的初始费用100元）。
这也意味着，犹豫期以后，保单未满5年之前退保，不仅会收取1 % -5%不等的退保费用，还会损失购买金额1%的初始费用。根据规则，只有饱满满5年，首次购买满5年将派发1%的奖金，相当于返还了1%的初始费用。