多家银行官宣！存款利率迎来新一轮下调，低利率时代如何投资？

新一轮存款挂牌利率下调来袭。海岸君从沪上多家银行了解到，自今日起，多家银行将开启新一轮存款利率下调。此次调整根据存款期限不同，调降幅度分别在10到25个基点。截至发稿，工商银行与农业银行和中国银行已经在官网贴出相关信息，下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.55%、1.85%、2.2%、2.25%（此前分别为1.65%、2.05%、2.45%、2.5%）。


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已经多次调整 业内人士：未来或将继续下降
此次存款利率调整并非毫无先兆，有银行早早预告存款利率将要下调的事实。
“9月1日开始，个人储蓄存款2年期、3年期，价格均有不同程度的下降，2年期从2.6%调整至2.55%，3年期从3.2%调整为3.1%，还有四天时间，大家把握机会。”8月28日，一家上市城商行的客户经理就已经在朋友圈、客户群提醒存款利率即将下调的具体时间。
杭州多家银行甚至于前几日就开始执行新的存款利率。“我们的三年期大额存单利率2.85%降到2.65%，是从今天开始的，额度比较紧张。”农行某支行工作人员说。调整后，20万元（大额存单投资门槛）利息少了1200元。
昨天，沪上某国有大行人士向海岸君确认，定期利率今天将迎来全面下调。该行具体的执行利率分别为1年期定期存款从1.9%降至1.8%，下调10个基点；2年期定期存款从2.3%降至2.1%，下调20个基点；3年期的降幅则达到25个基点，从2.85%下调至2.6%。
对于银行客户而言，这意味着存款利息的减少。若以100万元为例，一年期定存下调10个基点后，一年后到手的利息将减少约1000元；二年期下调20个基点后，二年利息将减少约4088元；三年期定存下调25个基点后，三年利息将减少约7900元。
事实上，2022年至今，银行存款挂牌利率已经历了多次调降。
距离最近的是今年6月8日，6家国有大行集体调整存款利率，从公布的挂牌利率来看，活期存款利率由0.25%降至0.2%，整存整取定期存款利率2年期下调10个基点至2.05%、3年期和5年期均下调15个基点至2.45%、2.5%，3个月、6个月、1年期利率暂无变动，邮储银行6个月、1年期仍分别高于其余五大行1个基点、3个基点，为1.46%、1.68%。
经过多轮存款利率调整之后，目前除了城商行3年期平均利率在3%以上，其他银行各期限存款平均利率均在3%以下。接下来，预计各银行定期存款利率在3%以上存款产品将越来越少。
不过，受金融市场波动、投资者投资风险偏好下降等因素影响，此前多轮的存款利率下调也未能降低储户存款的热情，银行上半年定期存款仍出现较大增幅，而在存款成本降幅低于贷款收益率降幅的背景下，银行息差也持续收窄。2023年半年报数据显示，A股上市的6家国有银行和9家股份制银行上半年净息差较去年同期下调9-36个基点。
对比此前定期存款的降幅可以发现，此轮存款利率降幅更大，下调幅度为10-25个基点，业内人士认为，存款降幅加大可能与银行要下调存量房贷按揭利率有关，因此需要负债端作出更大调整，缓解按揭利率调整对银行息差的冲击。
招联首席研究员、复旦大学金融研究院研究员董希淼则指出：“预计未来一段时间，银行存款利率仍有继续下降的可能。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。”他表示，从中长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。对于居民来说，一定要平衡好风险和收益来综合进行资产配置。
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投资者如何管理钱袋子？
对于普通民众而言，银行存款利率普遍下降之后，钱放到哪里就成了一个巨大的挑战。
对此，不少网友也在网上给出了自己的选择，包括购买国债、投资稳定分红的股票以及最近比较火热的零钱组合理财。
尤其是后者已经在市场上掀起小波澜，备受关注。
今年以来，不少银行将几只甚至几十只货币基金等产品组合搭配，成为一种新的组合式现金管理产品，也是银行零钱理财类产品的一种。整体来看，申赎灵活兼顾收益和安全性，成为零钱理财类产品受到投资者追捧的重要原因。
据普益标准统计，7月份全市场共发行了59款零钱理财类产品（包含总份额产品），较去年同期上涨883.33%，翻了近9倍。其中97%为理财公司发行，发行规模合计为2989万元。另外，目前市场上零钱理财7日年化收益率超过2.3%的产品占比一半左右。
虽然可供投资的产品种类十分丰富，但对投资者来说仍要保持理性。农银理财混合策略投资部总经理刘湘成指出，投资者要选择和自己风险偏好、期限、收益率要求等相匹配的理财产品。
“一是建议老百姓在理财产品上实现分散化投资。分散，一方面体现在不同理财机构发行的理财产品的分散，由于不同理财机构的投资风格、收益风险特征具有差异，适度分散可以实现投资风险的分散；另一方面因为近年来资产轮动频繁，不同类型的理财产品收益也往往出现轮动现象，建议在分散投资不同理财机构产品，也在投资不同理财产品类型上实现分散，如纯固收、“固收+”乃至混合类理财产品都可以分散化投资。二是坚持长期持有的原则。随着中国经济稳步增长、不断转型，长期来看无论是股票和债券都有较好的投资机会，相应的理财产品净值也能实现长期增长，但因为市场短期波动影响因素较多，如去年四季度在疫情政策优化后债市大幅波动，也带来理财产品净值的大幅波动，但是如果能够坚持持有超过6个月，当短期因素造成的波动被熨平，市场重新回归长期理性后，理财产品净值均实现相对尚可的收益。”
“存款利率下行，对不同理财产品收益率的影响是不一样的。存款利率下行会带来未来债券收益率的回落，这个对于已经发行的固收类资产而言是债券资本利得的增厚，反而可能带来净值的上升。因此如果认为未来债券利率下行是趋势，那么早买固收类产品的回报要比晚买固定收益类资产更好。”申万宏源债券研究部总监、固收与资产配置首席分析师金倩婧指出，存款利率的下行大概率导致的结果是债券利率的下行，但是权益类资产、衍生品甚至一些长期的另类资产可能受债券利率下行而上涨。理财公司的目的是在各类资产里边做出最优化配置，最终为客户提供较好的收益，这是理财相对于存款明显的优势。即使单说债券类资产，如果在利率下行中能够灵活运用杠杆、交易、骑乘乃至凸性等策略，低利率环境下依然可以取得可观的收益。
金海岸工作室
作者| 杨 硕
图片| 东方IC
编 辑| 陆佳慧