鑫闻界 下调公告频出，理财费率“价格战”能否长久？

记者 黄寿赓
2023年岁末，理财产品费率密集下调，招银理财、兴银理财、平安理财、信银理财、苏银理财、华夏理财、光大理财等多家理财公司公告频发，下调旗下在售理财产品的费率，主要涉及固定投资管理费、销售服务费、销售手续费率等。华宝证券研报认为，短期来看，费率的调整可以打造相对高收益的获客型理财产品，“薄利多销”的方式提升产品规模。长期视角看，“价格战”并不是长久之计，未来还应从从丰富产品策略和提升投顾能力两个两面来提升自身的竞争力。
有产品“费率”直接降至0
据了解，银行理财产品费率主要包括交易环节和管理环节两部分。其中，交易环节主要包括认购费、申购费、赎回费等费用；管理环节则主要包括销售服务费、投资管理费、超额业绩报酬费、托管费等。
进入12月份，包括招银理财、兴银理财等在内的多家公司宣布费率下调，优惠费率涵盖了申/赎费、销售费、托管费、固定投资管理费、浮动管理费等多种费用。
12月1日，招银理财公告称，拟对招银理财睿季添利（平衡）4号固定收益类理财计划给予阶段性费率优惠。从12月5日起，固定投资管理费（年化）由0.15%降至0.05%，优惠截止日期到2024年1月11日。
该产品并非招银理财旗下费率调降的个例，据不完全统计，目前旗下“招银理财招赢日日金36号现金管理类理财”“招银理财招赢日日金18号现金管理类理财”“招银理财招睿稳泰（安心）封闭2号固定收益类理财”等十余只产品的固定投资管理费均进行了调降。
12月5日，华夏理财公告称，拟对华夏理财现金管理类理财产品8号开展费率优惠，优惠的费率种类为固定管理费率、A份额销售手续费率，优惠后费率均为0.05%/年，优惠期间自12月7日（含）起。


兴银理财密集披露费率下调
12月11日，兴银理财发布多则关于理财产品实施阶段性费率优惠的公告，对部分现金管理类、固定收益类产品进行费率优惠，主要涉及销售服务费、投资管理费等。所涉及的理财产品投资管理费多由0.3%降至0.01%。销售服务费方面，则多由0.3%下降至0.1%以下。
除部分调降费率外，还有部分银行理财子公司直接将“费率”降至零。招银理财将“招赢日日金现金管理类理财计划”“招赢朝招金多元进取型现金管理类理财计划”的固定投资管理费由0.2%降至零，优惠起始时间分别为12月14日、12月15日，持续一周。
多家理财公司选择“自购”
费率下调的同时，近期还有包括招银理财、兴银理财、渤银理财在内的多家银行理财子公司宣布买入自家理财产品。
12月1日，招银理财宣布，为与客户共同坚守价值，坚定信心，将以自有资金投资旗下股票型理财产品1000万元。
更早些时候，11月底，兴银理财曾对外透露，为提振市场和客户信心，计划运用自有资金投资富利兴合富达红利1号，不超过该产品净资产10%，最高投资3000万元，该产品于12月18日结束认购。
此外，渤银理财也于11月17日发布公告称，已投入自有资金3亿元用于申购该公司发行的理财有术系列理财产品。渤银理财称，此次自购行为是基于对我国资本市场长期健康稳定发展的信心和对公司持续提升投研能力的决心，本着与广大投资者风险共担、利益共享的原则做出的决定。
费率“价格战”能否长久？
对于理财公司打出费率下降+自购“组合拳”，业内人士对记者表示，此举更像是理财公司年末的营销策略，目的是“薄利多销”，让利投资者从而留住客户。而大量公司选择费率下调，则有市场竞争激烈的情况下，“不得不跟”的考虑。
华宝证券研报认为，费率调整是当前净值化转型过程中提升产品收益，实现产品规模增长的手段之一。对于理财公司而言，阶段性调降费率一方面是理财为了做大规模会选择通过降低费率让利投资者的方式，促进产品销售。另一方面是在当前公募基金降费改革背景下，投资者对于费率感知敏感性提升，部分头部理财公司进行产品费率创新，打响理财产品“价格战”，使得各家机构在当前高度竞争的市场中不得不开始“卷费率”。
短期来看，费率的调整可以打造相对高收益的获客型理财产品，“薄利多销”的方式提升产品规模。长期视角看，“价格战”并不是长久之计。能够吸引投资者长期持有且持续投资的重点还是在于产品的业绩表现和产品实际收益，一味的打“价格战”可能会导致理财公司的利润空间被不断压缩，或导致理财公司忽略投资能力的提升，从而影响到长期发展。对于理财公司而言，未来可以从丰富产品策略和提升投顾能力两个两面来提升自身的竞争力。