中信保诚人寿不再“坐以待毙”，迎来史上25亿最大增资计划

中信保诚董事长空缺半年之久，在增资25亿后，会有全新的变局吗？
文/每日财报 程意
从去年偿二代二期落地之后，险企偿付能力普降，不少险企陆续开启融资“补血”模式。现如今，中信保诚人寿也不再坐以待毙，主动发起增资计划。
12月20日，中信保诚人寿保险有限公司（以下简称“中信保诚人寿”）发布增资公告称，公司拟增加注册资本25亿元，股东中国中信金融控股有限公司（以下简称“中信金控”）和英国保诚集团股份有限公司（以下简称“英国保诚集团”）分别出资12.5亿元。增资完成后，中信保诚人寿的注册资本将由23.6亿元增加至48.6亿元，各股东持股比例不变。
据《每日财报》了解，此次是中信保诚人寿的第八次增资，也是其成立以来的最大一次增资。距离其上一次增资，已过去12年之久。此次增资也将增强公司偿付能力，降低业务经营风险，提升业内竞争力。但目前，中信保诚人寿董事长仍处于空缺状态。
01
股权变更会后，中信保诚增资25亿
中信保诚人寿成立于2000年，由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建。成立之初，中信保诚人寿的注册资本金仅为2亿元，后经过7次增资，注册资本金才达到23.6亿元，但历次增资总额都未超过5亿元，且最后一次增资发生在2011年。
在去年，中国中信集团将所持有的中信保诚人寿11.8亿元的出资额无偿划至中信金控。此次股权转让完毕后，中信金控持有中信保诚人寿50%的股权，中国中信集团退出股东行列。
但事实上，中信金控也由中国中信集团全资持股。因为中国中信集团有多个金融牌照，通过在集团内部单独新设金融控股公司，进行集中统一管理，与产业部分进行隔离，有效防范风险交叉传染。
此次，中信保诚人寿一次性获得25亿元的增资，是其成立以来的最大一次增资，于其自身而言意义非凡。
中信金控董事长奚国华表示：“通过此次增资，中信保诚人寿的资本实力和发展基础得到进一步夯实，将更好发挥经济‘减震器’和社会‘稳定器’功能，为中国式现代化贡献中信力量。”
英国保诚集团执行总裁Anil Wadhwani表示：“保诚正透过在结构性增长市场进行定向投资，构建可持续增长的平台。中信保诚人寿是集团整体策略及增长中的重要一环，我们亦相当期待中信保诚人寿业务发展的巨大潜力。”
02
偿付能力承压，中信保诚增资“补血”
此次增资完成后，以2023年9月30日的中国风险导向偿付能力体系（C-ROSS）偿付能力充足率为参考，中信保诚人寿的核心及综合偿付能力充足率预计将分别达到121%和215%，充分满足监管要求。
中信保诚人寿的偿付能力指标从2021年便开始下滑。公司综合偿付能力充足率从2021年二季度末的268.87%下降至2022年四季度末的216.89%；核心偿付能力充足率从2021年二季度末的241.61%下降至2022年四季度末的125.92%。
截至2023年三季度末，中信保诚人寿的综合偿付能力充足率为202.86%，核心偿付能力充足率为109.26%，且风险综合评级滑落至B类。
其实，自2022年偿二代二期监管政策落地以来，多家险企的偿付能力承压，大批险企密集开启融资“补血”模式。截至2023年三季度末，共有7家寿险公司的偿付能力不达标。其中，三峡人寿连续6个季度偿付能力亮红灯，在今年12月获两家国资股东共计5.5亿元的增资。
像阳光人寿今年拟增发27.03亿股，募资金额合计约49.99亿元，增资完成后注册资本为210.45亿元。不仅如此，其还获准于全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模不超过120亿元。
毕竟，资本是险企正常经营运作的“血液”，充足的资本金无疑是保障业务稳健运营的关键。此番，中信保诚人寿获股东大额增资，亦有助于增强公司偿付能力，降低业务风险，拓展保险业务，提升公司在业内的竞争力。
03
业绩“增收不增利”，董事长人选空缺
除了偿付能力承压外，中信保诚人寿的盈利能力亦让人堪忧。
据《每日财报》了解，前几年中信保诚人寿的业绩还在保持稳步增长。在2021年，公司实现保费收入268.27亿元，实现净利润29.15亿元。
但在2022年受局部疫情反复的影响，叠加美联储加息缩表等因素，资本市场波动较大，受投资端收益下滑的影响，行业盈利状况不及去年同期，银行系险企陷入“增收不增利”的窘境。
2022年，10家银行系险企合计实现保费收入3430.68亿元，较2021年增长9.74%，而其合计净利润-11.88亿元，较2021年的97.61亿元下降112.2%。且有4家银行系险企陷入亏损，分别为工银安盛、建信人寿、交银人寿、光大永明。
去年，中信保诚人寿虽幸免于亏损，但盈利能力亦大幅下滑。2022年，中信保诚人寿实现保费收入311.89亿元，同比增长16.26%，净利润为10.96亿元，同比下降62.4%。业内普遍认为，这是由于资本市场波动加大导致险企投资收益不达预期，进而拖累了险企盈利能力。
而在今年，中信保诚人寿业绩亏损已出现端倪。2023年前三季度，中信保诚人寿实现保险业务收入235.68亿元，同比增长2.62%；净利润为-3.95亿元，较2022年同期的净利润3.4亿元出现大幅下滑。
现在临近年终，中信保诚人寿在2023年度能否盈利，就要看最后一个季度公司能否力挽狂澜，扭亏为盈。
另外值得注意的是，在今年6月，中信保诚人寿原董事长黎康忠因个人原因辞任。时至今日，中信保诚人寿的董事长一职仍然空缺。后期，随着增资的到位，中信保诚人寿的新任董事长人选能否敲定？新董事长又将如何破解公司“增收不增利”的窘境呢？
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