逾期危机爆发！兑付“缺口”200亿美元？投资人上门讨说法

“我的情况很急，我爸患癌症要钱救命，但我所有身家都在你这里。”1月16日下午，在深圳滨河时代广场A座的鼎益丰投资者接待处，一名投资者要求取回在鼎益丰已到期的本金、分红。
鼎益丰是隋广义、马小秋最初于2011年1月创立，后来发展成多家名称中包含“鼎益丰”，或彼此存在股权、人员联系，但实际均由隋广义控制，包含多家港股公司的企业群体。鼎益丰成立以来，以玄学投资的名义，通过高回报、高收益的手法，大量销售“原始股权”，吸引了众多投资者追随。
上述投资者说，妻子瞒着他抵押房产贷出40万元，投资鼎益丰多款产品。其中一笔一年半的产品已经到期，但在鼎益丰的投资，却迟迟未能收回。现在，他家庭每个月需要还抵押贷七千余元，已经快负担不起父亲的医疗费。
与他一样，受困于鼎益丰的投资人不在少数。1月16日下午，第一财经记者来到鼎益丰位于京基滨河时代广场A座的投资者接待处。从现场情况看，目前鼎益丰产品大面积逾期已成既定事实。在该大楼53层的鼎益丰投资者接待处，存在逾期的投资者，被要求进行登记“排队”，并被告知今年9月封闭期结束后，才可取回本金、分红。现场工作人员称，延期兑付的资金规模约200亿美元。
而在几层之隔的56层，多个部门业务经理正在“茶室”一拨拨“面客”，安抚客户情绪之余，还在大力鼓吹鼎益丰即将上市的数字期权。上述业务经理称，鼎益丰将在国际数字资产交易所发行等值的数字期权，目前所有投资者封闭8个月不能退出。该数字期权产品满10年资产保底增值20倍。
但记者发现，现场几名业务经理对冻结产品的原因、数字期权方案解释存在诸多疑点。他们声称，拿到迪拜数字资产牌照、即将3个月内“上市期权”的鼎道环球，目前公司注册信息、牌照信息在各渠道均无法查到。
市场消极的情绪也快速传导给股价。2024年1月16日，鼎益丰控股（00612.HK）股价崩盘，当日大跌32.84%，收于0.9港元/股。1月17日早盘，鼎益丰控股持续跌势，跌幅达到5.56%，但下午又重回升势，当日收涨14.44%。不过，相较2019年1月27港元的阶段性高点，目前其股价已仅剩零头。
兑付危机爆发
1月16日下午2点，大量鼎益丰的逾期投资者，来到深圳京基滨河时代广场A座53层，被用作临时接待处的原华音国际长白山文旅体验馆。“我是上周看到新闻从厦门赶过来的，今天约了业务经理了解情况。”一名鼎益丰投资者告诉记者，这一周都会呆在深圳，等待鼎益丰的最新处理方案。
据记者粗略估算，仅下午2点到5点期间，就有大约近百名投资者到访该处，为投资逾期向鼎益丰讨要说法。
在接待投资者的茶室，一名鼎益丰工作人员声称，目前鼎益丰面临的产品兑付“缺口”约为200亿美元。但这一说法是否属实，目前还无法证实。而公开资料显示，鼎益丰目前管理资产累计超1000亿港币。
根据多名投资者介绍，从 2023年8月起，鼎益丰就已有本金、分红停止兑付的迹象。但鼎益丰方均以鼓励续投、拖延时限等方式试图“过关”。
在京基滨河时代A座53层的投资者接待处，记者看到的一份情况登记表显示，部分投资者的产品逾期金额，去年8月就已有投资者登记未收到分红。
“已经连续三个月没有收到分红了。业务员说大环境不好，公司周转困难，一句话就是没钱，要等公司安排。”鼎益丰深圳投资者王明向记者回忆，这是他过去六年在鼎益丰的投资中，首次出现分红逾期的情况。
2017年开始，王明开始投资鼎益丰，陆续购买了五只“产品”，金额共计100万元，目前已有两只到期未兑付，涉及金额约为30万元。
与王明类似，页林（化名）也是在2017年经同事介绍后，开始关注到鼎益丰产品。观察许久后，页林2020年开始买入第一笔60万元的“3年3倍”的“产品”。随后，页林又在2020年～2022年间，分十余次投入约400万元本金，合同投资金额达到800余万元。
去年7月，页林发现目前最初投入的本金60万元的“三年三倍”产品取不到钱，本金、分红迟迟未到账，才意识到情况不对。
当时，鼎益丰兑付危机尚未发酵，大多投资者选择“温和”处理。页林在屡次催讨无果后，选择将到期资金再次投入鼎益丰产品。现场的另一名投资者也称，自己去年9月产品到期后，也未收到款项，经不住业务员反复劝说，选择了续投新产品。

茶室现场业务人员讲解方案 第一财经记者摄
鼎益丰为何会出现逾期，业务人员的说法并不一致。“现在公司面临的问题，一个字就是钱。”一名业务人员在会议中对投资者称，起因与“二部”（备注：鼎益丰内部架构划分的组织名称）的人事变动有关，加上半年前受到限卡等情形制约，资金无法批量转入，要靠人工一笔笔转出。
但另一名销售人员则称，资金冻结与即将筹备的数字期权上市有关，因为上市前股权不可变动，因此需要一定封闭期。封闭期满，如果有投资者不愿上市的，到期可以一律退出。
对于逾期资金的处理，鼎益丰一名销售人员在现场对第一财经说，2024年9月10日之前到期的合同，均默认顺延至该日，届时一次性兑付本金和分红。不过，该人员表示，自己也无法作出承诺，要以到时“排队”情况为准。
高收益诱惑
第一财经获得的多份显示，鼎益丰的所谓产品，虽然收益方式、期限不同，但折算后的年化收益，高达36%～60%，认购的对应资产是鼎益丰国际控股有限公司原始期权产品。
根据投资者提供的一份“原始股权协议书”，鼎益丰国际控股公司发行期权，每张认购期权合约对应股数约为2.8万股，每股为7.2元，每张合约的价值为20万元。认购该期权合约满36个月后，发行者有权回购全部或者部分该合约，回购价值为合约原始期权金面额，加上每年36%的增值部分。除了回购增值金额，认购人还能在购买该合约后的36个月内获得优先分红权，分红权按照2%/月的标准计算红利。
按照上述投资合同，一张价值20万元的合约，三年之后可以获得21.6万元的增值金额，以及14.4万元的分红，三年的收益共36万元，相当于年化收益高达60%。
另一份2022年签订的合同显示，该期权发行主体也为鼎益丰国际控股公司，每张认购期权对应的股数是2.778万股，合约价值20万元。按照3%/月计算红利。这意味着在一张20万的合约，1年半的时间内可以获得10.8万元的收益，年化收益也达到36%。
北京一名资深律师对记者分析，合同中约定的红利分配模式，是典型的借贷模式，即到期还本付息且利息固定（合同中为还本支付固定增值）。若该原始股认筹不涉及刑事案件，则民事法律关系名为股权投资实为借贷。
按照约定，上述多份合同均已触及违约条款。鼎益丰出具的多份合同均约定，违约事件包括未能履行分红、红利分配方式条款、发生重大不利变化等。仅从未能如期履行分红来看，鼎益丰合同已出现违约。

部分合同截图 （投资者供图）
根据合同，当出现违约事件，期权持有人可以通知发行人，相关认购期权合约立即到期，并按照其相应年限的回购价进行偿还。不过，上述合同中的诉讼程式均约定，由该期权合约产生的任何诉讼和法律程序，应提交到香港法院。这也意味着投资者如要起诉，则需前往香港法院，诉讼成本相对较高。
上述律师对记者说，合同约定管辖在香港，公司出现违约兑付，可考虑通过香港法院诉讼解决。若投资者愿意通过刑事案件解决，可选择合同签订地报警求助。
针对目前此事进度，深圳市公安局福田分局经济犯罪侦查大队的工作人员对第一财经记者表示，目前鼎益丰的事情还未立案，金融监管局等部门正在核查，如果有违法的行为，会移交给公安机关，那时候公安机关才会全面介入。“这种到期未兑付的情况只能算是违约，不属于违法，所以相关部门正在查鼎益丰是否有其他违法的行为。如果立案，会在公安局官方公众号上公布。”该工作人员说。
记者注意到，在深圳经侦公众号的“投资人信息登记”版块中，平台名称选择列表中新增了“深圳鼎益丰基金投资管理有限公司”。
上述警方人士称，现在投资人可以向公安局提交报案书，报案书内容需要包括投资经过、收益情况、多少钱没拿回、投资人身份证复印件、合同复印件、与鼎益丰有关联的所有银行流水等资料。
数字期权再“画饼”
即便已经违约，在1月16日的多个投资者会议现场，鼎益丰销售人员仍在兜售其数字期权。早在1月10日，一份“隋广益”签名的鼎益丰“重大利好文件”已在网上流传。该文件内容称，鼎益丰国际资产管理集团（下称“鼎益丰集团”）申请在国际数字资产交易所上市，以鼎益丰集团作为底层资产进行锚定，按资产估值在国际数字资产交易所发行等值的数字期权。
鼎益丰销售人员甚至声称，其“数字齐全”所有投资者封闭8个月不能退出，满10年资产保底增值可达惊人的20倍。
一名自称鼎益丰业务员的人员对第一财经说明了数字期权的逻辑。她称，鼎益丰将与中东的宾扎耶德公司分别出资375亿美元，在开曼群岛设立一家名为鼎道环球的公司，该公司拥有迪拜发布的数字资产牌照。鼎道环球将在位于新加坡或者加拿大的国际数字资产交易所上市，发行鼎元币。
但记者在企查查上以鼎道环球进行查询，并未搜索到相关信息。而记者以“dingdao”在迪拜虚拟资产监管局（VARA）发布的持牌虚拟资产服务者提供名单中，也并未找到相应注册记录。

迪拜虚拟资产监管局（VARA）查询页面
鼎益丰声称的出资模式，也存在诸多疑点。现场工作人员称，鼎益丰将375亿美金的资产注入鼎道环球公司作为底层资产，按资产估值在国际数字资产交易所发行等值的数字期权。
鼎益丰375亿美元资金资产是从何而来？该工作人员称，据**机构评估，鼎益丰在长白山等地的项目，估值是700亿美金，鼎益丰持有的六家上市公司，估值是500亿美金，鼎益丰集团主席隋广益的人身估值是500亿美金，三项加总为1700亿美金。因此拿出估值375亿美元的资产绰绰有余。但上述工作人员并未披露具体的评估机构。
该工作人员并称，数字期权上市之后，有三年的锁定期，过了锁定期，投资人可以每日卖出个人持有的千分之一的资产。记者咨询的多位业内专家，均对上述评估方式、锁定期都存疑。
尽管已经出现逾期未兑付的情况，现场仍有不少投资者选择相信鼎益丰。鼎益丰办公室的走廊上，一名自称投资者的女士情绪激动，声称公司只是遇到了挤兑，号召大家要齐心协力为鼎益丰保驾护航。“我买的产品也到期没兑付，分红也没拿到，但是如果大家都去报案，解决不了问题。我今天来这里的目的就是想为公司站台，现在互联网上关于公司的负面信息很多，投资人应该在社交平台告诉大家，什么时候加入的公司，收益是多少，让鼎益丰占领互联网的‘高地’。”她坚称，“投资者的钱一定都会拿回来，‘隋主席’绝对不会把资产转走”。

京基滨河时代广场A座56楼办公处 第一财经记者摄
记者注意到，京基滨河时代广场A座56楼，鼎益丰诺大的办公大厅里，满布办公隔间，工位上几乎没有电脑，只是零散地摆放着一些毛笔字帖、佛经等物件。鼎益丰的办公大厅墙上，还贴有沙河派出所的出警电话，但现场的投资者似乎都比较冷静，人来人往，似乎没有人关注该信息。
值班编辑：高莉珊