中路保险“五五战略”效果不显，“80”后总经理如何破局？

成立伊始，中路保险就另辟蹊径，没有只盯着财险市场的“香饽饽”——车险，放弃众多中小财险以车险作为基本盘做大规模的“套路”，确立了车险和非车险均衡发展的“五五战略”。而规模和非车业务，是财险市场险中“鱼和熊掌”的故事，中路保险能否闯出新模式？
文 | 林晓耕
来源 | 《中国保险家》杂志
中路财产保险股份有限公司（下称“中路保险”）2015年获批成立于青岛，主营业务包括机动车辆保险、家庭财产保险、企业财产保险、工程保险、责任保险、货物运输保险、船舶保险等。
中路保险相关负责人曾表示，从行业规律来看，财险公司一般在成立第五年时可实现首次盈利。但中路保险成立第六年的2021年才首次实现盈利。年报数据显示，2021年和2022年，公司分别实现净利润323.52万元、612.54万元。
2023年上半年，中路保险实现保险业务收入12.57亿元，同比增长38.14%；从签单保费数据看，上半年公司累计车险签单保费3.31亿元，而2022年同期为2.73亿元。
从净利润情况看，2023年上半年，公司实现净利润890.46万元，较2022年同期的840.72万元微升；投资收益率与综合投资收益率分别为1.55%和1.85%，而2022年同期为0.68%和0.39%。
不过，中路保险2023年三季度偿付能力报告显示，中路保险2023年前三季度由盈转亏，净亏损981.99万元，主要是三季度出现了1872.45万元的亏损。
公司由盈转亏背后，是承保端和投资端面临双重压力。在承保端，中路保险2023年前三季度综合成本率为103.53%，较2022年同期的101.53%增加了两个百分点；在投资端，中路保险前三季度净资产收益率为-1.02%，较2022年同期的-0.7%继续下滑。
未来，面临业绩亏损、投资告负等一系列挑战的中路保险，将如何应对愈加残酷的市场竞争？
年内持续被罚
公开资料显示，2023年中路保险多次因违法违规等问题，被监管机构下发行政处罚通知书。
2023年9月28日，国家金融监督管理总局青岛监管局开出3份罚单，中路保险被处以警告并罚款198万元，是当月金管局单笔罚款额榜首。
公司的主要违法违规事由包括个别人员未经核准实际履行高管职责，借用通道变相自行开展高风险领域投资，虚假承保非车险业务，虚列财务费用，未严格执行经批准或者备案的保险条款和保险费率，违规承保异地雇主责任险业务，关联方及关联交易漏报，报送监管部门的标准化监管数据未如实记录保险业务等。
同时，时任中路保险总经理、现任公司董事长的郑青因对上述事项负有责任，被警告并罚款10万元。时任资金运营部副总经理主持工作、总经理王桂磊对公司借用通道变相自行开展高风险领域投资事项负有责任，被警告并罚款4万元。
中路保险方面表示，此次被重罚涉及的几个投资项目均是2019年前进行的，鉴于当时的投资推荐渠道以及规程并不完善，流程上面出现一些瑕疵，现已在制度层面细化完善决策流程，严格规范决策程序，并且在金融产品投资方向上重点关注标准化产品，缩减非标产品的投资比例，严控风险。
但是，这是这家声名不显的地方财险公司2023年9月份第二次被罚。
此前的9月14日，中路保险济宁中心支公司因利用开展保险业务为其他机构牟取不正当利益而被罚款8万元，时任济宁中心支公司专属渠道一部负责人李红兵也因此事被警告并被罚款2万元。
由此，中路保险以总金额222万元位列金管局9月罚单总金额第四位，仅次于中国人寿（316万元）、中国人保（281.3万元）及泰康保险（223.4万元）。
此外，中路保险下属支公司年内还因编制虚假报销资料套取费用等受到行政处罚。
滨银保监罚决字〔2023〕23号显示，中路保险滨州中心支公司因在2021年下半年编制虚假报销资料套取费用，被处罚金15万元。淄银保监罚决字〔2023〕27号显示，中路保险淄博中心支公司因财务数据不真实，被处11万元罚款。
“引战”艰难
成立后第7年的2021年，中路保险扭亏为盈，而2023年第三季度公司再度陷入亏损。据透露，2023年是中路保险第三个战略规划收官之年，截至2023年11月底，公司累计净利润为1004万元，全年保持盈利在望。
2015年-2022年，中路保险的营业收入分别为2944.54万元、7993.42万元、2.90亿元、6.60亿元、9.11亿元、8.82亿元、11.76亿元、14.08亿元。同期，净利润分别为-3567.27万元、-1694.84万元、-9691.76万元、-1.46亿元、-2.50亿元、-6165.62万元、323.52万元、612.54万元。
虽然2021年、2022年公司实现了盈利，但截至2022年底，公司成立以来的累计亏损仍达5.98亿元。
2023年上半年，中路保险保险业务收入12.57亿元，净利润890.46万元。不过，上半年中路财险的综合成本率达到了103.99%，较2022年的100.38%上升了3.61个百分点，盈利能力有所下降。
成立以来盈利能力不强，也导致中路保险的偿付充足率快速下滑。2015年-2020年，公司综合偿付能力充足率分别为82841.71%、1000.97%、631.42%、404.64%、206.14%、156.87%，呈逐年下降趋势。
为了补充资本金，突破“资本之限”，继续扩大业务规模，实现高质量发展，中路保险积极谋求引入战略投资者。
2021年11月，中路保险完成首轮增资扩股，引入新进国有股东青岛地铁金融控股有限公司、青岛金胶州资产经营有限公司，向新股东及原有股东国信集团、国信金控共增发4.4亿股股份，募资5.38亿元，增资后总注册资本14.4亿元。
此轮“引战”后，公司2021年底的偿付能力充足率两项指标均增长至294.36%，相较2021年第三季度末的145.51%有了明显提升。
2022年1月，中路保险再度宣布，采用公开招募的方式邀请战略投资者，参与公司第二轮增资扩股，计划募集资本规模15亿元左右。但截至目前公开信息层面仍无进展。
中路保险再度引战，部分原因或是受“偿二代”二期影响，需要“补血”增强偿付能力。
2022年底，公司偿付能力充足率两项指标均下降至259.60%，至2023年二季度末均下降至231.58%，均低于同期财产险公司综合偿付能力充足率的行业平均水平。
“五五战略”不切实际？
据公司不愿具名的前员工透露，成立之初，中路保险的优质业务很少，拿高费用在市场上买业务居多，如接受飞单，这样的业务风险高、成本高，续保率比较差，不利于公司长期发展。
从成立之初，中路保险就确立了“五五战略”，即车险和非车险的占比为5:5，而且增速要与市场发展好的公司匹配。
其时，车险一直是财险市场的“香饽饽”，甚至可以说“得车险者得天下”。
有财险公司高层人士认为，“像平安财险这类公司车险和非车险差不多7:3的水平，大多数中小财险能做到8:2就不错了，有些新公司甚至是9:1。新公司车险和非车险要做到5:5是不可能的，除非它放弃保费规模的追求。又要规模又要车险与非车险的结构占比5:5，鱼和熊掌兼得怎么可能呢？”
不过，迄今为止，公司一直坚持“五五战略”。“努力打造车险和非车险‘五五开’的业务结构，未来三年，中路保险公司将按照‘坚持五五导向，打造特色中路’的总体战略。”这是中路保险官方微信等公开信息中经常出现的表述。
目前看来，中路财险算是基本实现了这一目标，2021年、2022年，车险占其总保费收入的比例分别约为45.04%、41.96%。
公司在非车业务上也大力拓展。2021年6月，中路财险成功中标青岛三区（市）“长期护理保险”项目经办权，项目规模超过3亿元。
2021年全年，健康险也成为中路保险原保险保费收入排名第二的险种，也是前五大险种中唯一达到正承保利润的，当年达到了1373.94万元。2022年，中路保险进一步提升健康险占比，但健康险承保利润却掉头向下，亏损1928.50万元。
不过，大力发展非车险业务，对于公司的资本实力要求更高。近年来，财险行业头部公司马太效应加剧，与全国财险公司平均实际资本83亿元相比，中路保险的资本实力仍然处于较低水平，入围大型项目招投标资格受到限制，仍不具备信用保证保险、特殊风险保障等扩展类业务的承保资格。
除了对“五五战略”的质疑之外，围绕中路保险讨论度较高的话题之一，是公司管理层的频繁更迭和不稳定。
管理团队缺位
作为可比案例，同样是国资背景的北部湾财产保险在2013年开业，2016年就实现了盈利。而在当地的市场份额，北部湾财产保险仅次于人保财险、平安财险、太保财险老三家，远超中华联合财险、大地财险、国寿财险等财险第二梯队公司。某险企高管认为，北部湾财产保险股东方能放手让懂保险的职业经理人发挥作用是重要原因。
相比之下，中路保险成立的前三年，高层人事变动就颇为频繁。在监管机构处罚通知书列出的公司违法违规事实中，“个别人员未经核准实际履行高管职责”一条就颇为令人瞩目。
这些都足以说明公司一直未能打造出一只稳定高效的管理团队。
在筹建期间，公司拟任董事长为王建辉，宫英博为拟任总经理。公司开业两个月后的2015年4月，公司成立时保持了该人事任命；7月，永安保险原副总经理张建军出任总经理，宫英博降至副总经理。
然而，张建军在中路保险任职一年半后，于2016年底离职。次年2月，大股东青岛国信发展（集团）有限责任公司（以下简称“青岛国信”）背景的杨敏出任临时负责人，但其3个月任期过后，中路保险的总经理就一直空缺。
对于张建军离职的原因，中路保险一位不愿具名的前员工曾对外透露：“保险行业是市场化比较高的行业，保险经营有它自身的规律。来自保险行业的张建军与国资背景的股东方在人才引进上、业务发展上等经营管理方面，思路理念分歧比较大。”
2018年10月，中路保险公告聘用时任副总经理的宫英博主持工作，聘期至2021年10月19日。
2019年10月，泰山保险原副总裁郑青加盟中路保险，拟任总经理。2020年5月底，银保监会官网公布核准郑青的总经理任职资格。
2023年2月24日的公司董事会会议上，郑青被免去总经理职务并当选董事长；3月17日获核准任职资格。同时，副总经理祝亚非被指定为公司临时负责人。公司总经理一职再度进入空缺状态。
成立不过8年多，中路保险就经历了5任总经理（负责人）。
一位地方系险企总裁表示，地方系险企当家人多是公务员出身的处级干部，这就导致地方系国资背景的保险公司往往出现以下问题：一是用普遍性的国资管理理念来管理具有特殊性的保险公司，试图用一招来管百业；二是公司治理理念和固化的管理思维，唯上不唯市场、政绩理念严重；三是对法人保险公司经营的专业要求、人才要求、格局视野缺乏深度的思考。
不过，新任总经理的到位，或许是中路保险股东方转变思路的开始。
管理团队缺位
作为可比案例，同样是国资背景的北部湾财产保险在2013年开业，2016年就实现了盈利。而在当地的市场份额，北部湾财产保险仅次于人保财险、平安财险、太保财险老三家，远超中华联合财险、大地财险、国寿财险等财险第二梯队公司。某险企高管认为，北部湾财产保险股东方能放手让懂保险的职业经理人发挥作用是重要原因。
相比之下，中路保险成立的前三年，高层人事变动就颇为频繁。在监管机构处罚通知书列出的公司违法违规事实中，“个别人员未经核准实际履行高管职责”一条就颇为令人瞩目。
这些都足以说明公司一直未能打造出一只稳定高效的管理团队。
在筹建期间，公司拟任董事长为王建辉，宫英博为拟任总经理。公司开业两个月后的2015年4月，公司成立时保持了该人事任命；7月，永安保险原副总经理张建军出任总经理，宫英博降至副总经理。
然而，张建军在中路保险任职一年半后，于2016年底离职。次年2月，大股东青岛国信发展（集团）有限责任公司（以下简称“青岛国信”）背景的杨敏出任临时负责人，但其3个月任期过后，中路保险的总经理就一直空缺。
对于张建军离职的原因，中路保险一位不愿具名的前员工曾对外透露：“保险行业是市场化比较高的行业，保险经营有它自身的规律。来自保险行业的张建军与国资背景的股东方在人才引进上、业务发展上等经营管理方面，思路理念分歧比较大。”
2018年10月，中路保险公告聘用时任副总经理的宫英博主持工作，聘期至2021年10月19日。
2019年10月，泰山保险原副总裁郑青加盟中路保险，拟任总经理。2020年5月底，银保监会官网公布核准郑青的总经理任职资格。
2023年2月24日的公司董事会会议上，郑青被免去总经理职务并当选董事长；3月17日获核准任职资格。同时，副总经理祝亚非被指定为公司临时负责人。公司总经理一职再度进入空缺状态。
成立不过8年多，中路保险就经历了5任总经理（负责人）。
一位地方系险企总裁表示，地方系险企当家人多是公务员出身的处级干部，这就导致地方系国资背景的保险公司往往出现以下问题：一是用普遍性的国资管理理念来管理具有特殊性的保险公司，试图用一招来管百业；二是公司治理理念和固化的管理思维，唯上不唯市场、政绩理念严重；三是对法人保险公司经营的专业要求、人才要求、格局视野缺乏深度的思考。
不过，新任总经理的到位，或许是中路保险股东方转变思路的开始。