贵金属集体跳水！国际金价跌破2000美元，怎么了？

在海外经济数据超预期的背景下，黄金市场正在承受压力。
昨日，国际金价再度跌破2000美元/盎司，偏弱运行或成为未来一段时间主基调。
国际金价大幅回落
昨日晚间，美国公布1月CPI数据，结果令市场大失所望。
美国劳工统计局公布的最新数据显示，美国1月CPI同比增长3.1%，虽然为去年6月以来的最低水平，但高于预期的2.9%。美国1月CPI环比增长0.3%，高于预期的0.2%。美联储更为关注剔除食品和能源成本的核心通胀，美国1月核心CPI同比增长3.9%，高于预期的3.7%，未进一步回落。1月核心CPI环比增长0.4%，创八个月来最大增幅，高于预期的0.3%，较前值0.3%走高。
CPI数据公布后，互换合约定价显示，交易者预计美联储5月降息概率大缩水，由CPI公布前的约64%降至约32%；美国短期利率期货交易员押注美联储在6月份之前不会降息。受此消息影响，美元指数快速拉升，金银价格全线跳水。
截至记者发稿时，伦敦现货金最新收报1991美元/盎司附近，自去年12月中后再次跌破2000美元关口；COMEX期金跌至2004美元/盎司左右。国际银价跌幅更大，较2月12日跌近3%。
今年以来国际贵金属整体走势较为疲软。年初至今金价跌幅超过3%，与去年上涨13%形成很大反差。
国内金币和金条需求旺盛
业内人士表示，最近几年，国内股票等大类资产表现不佳，资产荒下投资人寻求更多保值和避险工具，黄金成为重要选择之一，金饰、金币和金条成为普通老百姓的首选。
券商中国记者日前以消费者身份走访了深圳、北京、上海三地的黄金销售门店，直观感受是“挤爆了”“人好多”。尽管金价最高已突破625元/克，但消费者们还是买买买，以克重计价的金饰以及金条成为他们的心头好。而黄金销售企业也“卷”起了营销，推出各类促销活动。
世界黄金协会数据显示，2023年中国国内金饰总需求量仍达630吨，同比增长10%。这主要得益于中国经济的复苏、黄金对追求保值的消费者吸引力日益增加，以及婚庆金饰需求的增长。去年四季度，中国国内金条与金币销量为83吨，同比增长35%，较2018年以来最强劲的三季度销量还高出1%。这一表现也将2023年金条与金币需求总量推高至280吨，同比增长28%，较十年平均值高出6%。此外，截至2023年底，中国市场黄金ETF总持仓高达61.5吨，资产管理总规模达290亿元人民币，创历史新高。
目前恰逢春节假期，券商中国记者在返乡交流中发现，确实有不少亲朋好友去年购置了金条金币用于投资。
央行还在买买买
国家外汇管理局最新公布的数据显示，截至今年1月末，中国人民银行的黄金储备达2245.3吨，比去年12月末涨约9.9吨，连续15个月增加。
另据世界黄金协会近期报告，2023年，全球央行净购金量（购入量减去卖出量）约1037吨，仅次于历史最高的2022年（约1082吨）。其中，中国央行净购金量为225吨，居各国之首，超过全球央行总新增数量的20%。
国际货币基金组织最新公布的数据显示，截至去年12月底，全球官方黄金储备共计35927.4吨。其中，欧元区（包括欧洲央行）共计10771.5吨，占其外汇总储备的56.6%。
招商银行研究院认为，央行增加购金是支撑金价的主因，中期来说（1～2 年），央行加大增持黄金的趋势已经形成，且尚未看到逆转的迹象，预计会继续成为金价的重要驱动力。长期来说（3～10年），新兴市场央行对黄金的增持存在一个阈值，当黄金在储备资产中的占比逐渐接近这一阈值时，对金价的利多影响将逐步钝化。黄金仍处于上涨周期，伦敦金在 2024年或有望突破2300美金/盎司，建议维持中高配。
不过，值得注意的是，据世界黄金协会数据，全球实物黄金ETF出现连续第八个月流出，2024年1月流出约28亿美元，相当于全球持仓减少51吨至3175吨。整体来看，北美地区基金流出量领跑，欧洲地区基金也继续大幅减持，亚洲则再次实现黄金ETF流入。
金石期货研报认为，3月美联储降息渺茫，为贵金属蒙上一层阴影，且在美经济软着陆预期下，无论是美股还是美债表现均显示出此时推涨黄金的性价比不高。地缘政治也无更激进的表现，进入相持阶段。黄金盘面趋势性不强，此前看涨情绪消退后，消息面对行情推动不大。
责编：林根
校对：祝甜婷