省联社改革加快 股东结构受关注

张炜
省联社改革接连传来消息。海南农信日前召开的2024年工作会议明确，今年要抓实抓好9方面工作，第一项是全力推动海南农商银行顺利开业。广西农商联合银行揭牌开业仪式近日在南宁举行，其资产总额达12860亿元，存款余额为10680亿元，成为广西首家“双万亿”规模的金融机构。
新设立的省级农商银行的股权结构受到各方关注。2023年12月，海南省财政厅发布2023年海南省支持中小银行发展专项债券的信息披露文件显示，海南省农信联社及19家农合机构拟采取新设合并的方式组建海南农商银行。海南省财政厅通过海南财金集团采取间接入股方式，认购拟成立的海南农商银行的股份补充其资本金。另据上市公司海南高速2023年9月公告，将通过受让海南农信系统现有20家机构中部分原股东所持股份的方式，参与发起设立海南农商银行，公司参与发起设立的总金额不超过1.49亿元。
再看新开业的广西农商联合银行，相关信息显示，共有14家股东，包括广西壮族自治区财政厅、广西交通投资集团、广西北部湾投资集团等。
国企参与的股权结构在省联社改革中较为普遍。截至目前，除了浙江农商联合银行股东全部为浙江省内农商银行外，其他新设立的省级农商联合银行或农商银行的股东均有一定比例的地方国企或地方财政。以2023年开业的山西农商联合银行为例，原山西省农村信用社联合社的中小股东悉数退出，新增山西省财政厅、山西杏花村汾酒集团有限责任公司、山西出版传媒集团三个新股东。辽宁农商银行共有三个法人股东，分别是辽宁金融控股集团有限公司、辽宁能源投资（集团）有限责任公司、沈阳盛京金控投资集团有限公司。三个法人股东全部为地方国企，共计持有99.93%的股份。
另外，已完成工商信息变更的四川农商联合银行，股东结构发生较大变化，由原先的辖内各农信机构参股变更为四川当地企业参股。其中，四川金控、成都城投集团分别持有四川农商联合银行20%、15%股权，成为前两大股东。
国企或地方财政成为重要股东，对改革后的省级农商银行发展具有积极意义。从我国金融机构以往出现的风险来看，与股东构成往往有一定关系。有的农村中小银行，经营风险的源头就在于问题股东，甚至沦为问题股东的“提款机”。相比之下，良好的股东构成，不仅有助于防范由股东层面导致的金融风险，而且可以理顺股权结构，完善公司治理，提升全省农信社体系健康度。
有市场分析认为，省级农商银行引进股东须设置门槛，要求股东具备足够的资质和实力，具有一定的行业地位。这样的话，不仅有助于提升银行经营的稳定性，也能够提升银行的信誉和业务拓展能力。目前参股省级农商银行的国企，大多是地方上的重要国企，例如，参股山西农商联合银行的是山西杏花村汾酒集团与山西出版传媒集团。对这些国企来说，还可以在后续的增资扩股中发挥积极作用，立足区域发展更好地服务实体经济。
有的省级农商银行中，地方财政成为重要股东，且持股比例较大。相关专家指出，地方政府财政部门入股省级农商联合银行，有助于全面落实金融风险防范和处置的属地责任，也对补充资本有积极作用。作为重要股东，地方政府财政部门可对省级农商银行的发展方向进行引导，使其更好地服务于地方经济和社会发展。这也有利于强化政府信用背书，拓展资本金补充渠道，规范银行的运营和管理，提升法人治理能力。省级农商银行以全新的面目在市场上亮相，拥有地方财政的股东背景，对其拓展经营具有积极作用。在当前银行业“有点卷”的市场竞争中，地方财政的股东背景，也有助于省级农商银行得到市场的接受，特别是提升银行品牌影响力。
相关人士还表示，未来省级农商银行会涉及地方政府专项债资金退出的问题，可以进一步丰富与优化股权结构。除了地方重要国企之外，还可以考虑引入经营状况良好的产业龙头企业，包括上市公司、头部民营企业等，从而强化与本地主导产业的融合，助力银行加快产业金融发展。