零售金融攻守道：平安银行韧性生长

旧引擎降速，新引擎仍在孕育。平安银行新管理层“舰队”专业、谦逊，零售变革的决心坚毅，并且已率先迈出了革新的步伐。
©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸
2023年，高增长了近十年的零售金融进入深度调整阶段。
站在新的十字路口，中国几乎所有银行都在积极探索求变。其中，被誉为“零售新王”的平安银行率先交出年度答卷。
2023年，面对复杂严峻的经营环境，平安银行韧性生长。资产总额同比增长5%，达到5.59万亿元。净利润同比增长2.1%，为464.5亿元。资产不良率为1.06%，保持低位运行。
平安银行推进零售金融转型，聚焦稳健型业务模式，为整个行业提供了转型范本。
报告期内，其零售客户数1.25亿户，同比增长1.9%，管理零售AUM达到4.03万亿元，同比增长12.4%，零售业务营收依然占据半壁江山。
2024年初，平安银行进一步深化零售金融改革，提出新十二字战略方针“零售做强、对公做精、同业做专”。
党委书记、行长冀光恒解读道，零售转型战略不会动摇。平安银行在“零售突破”阶段已经完成了量的积累，现在“零售做强”要追求结构的优化、质量的提升和效益的增长。
与此同时，平安银行大幅强化股东回报，将分红比例提升至30%，拟向全体股东每10股派发现金股利7.19元（含税）。
颇让市场期待的首份银行零售转型成绩单，资本市场给予了正面反馈。
财报发布次日，平安银行领涨银行板块。截至3月19日收盘，年内涨幅为10.76%，位居股份行前列。
01｜攻守道
一艘资产规模万亿级的金融航母，该如何主动突破业务惯性，因时、因势调转航向？
平安银行是一个值得研究的经典案例。
它诞生于中国改革开放的最前沿——深圳，背靠拥有“蛇口基因”的平安集团，天然具备变革基因。
回望八年前，重资产业务式微，平安银行主动求变，依靠科技全面开启零售转型。尔后，它由“重”转“轻”，崛起成为“零售新王”，市值一度跃居股份行第二位。
如今，内外部环境剧变，规模红利周期性下降。2023年，银行业息差大幅下降。平安银行净息差也有所承压。
平安银行再次主动变革，开始重塑零售业务资产负债表。
在负债端，平安银行深化公私联动，继续做大存款规模。2023年末，该行个人存款余额1.21万亿元，同比增长16.7%，全年个人存款日均余额1.15万亿元，同比增长31.9%。零售存款负债成本保持稳定，为2.33%。
值得一提的是，代发业务的带动作用显著增强。该行代发及批量业务客户带来的AUM余额达到8100.75亿元，较上年末增长22.7%，带来客户存款余额为2992.26亿元，较上年末增长33.1%。
冀光恒在业绩说明会上表示，对公和零售需要互相帮扶，对公业务要顶上去，为零售争取喘息的机会。


图：平安银行党委书记、行长冀光恒
在资产端，平安银行主动管控高收益、高风险业务，争取“软着陆”。仅去年下半年，高风险零售信贷就压降了超1000亿元。
在防守的同时，平安银行进击中低风险客群，加大了住房按揭、持证抵押、新能源汽车贷款的投放力度。
截至去年末，该行住房按揭贷款余额3035.68亿元，增长了6.7%。汽车金融贷款余额3024.75亿元，全年个人新能源汽车贷款新发放368.03亿元，同比增长了47.8%。
对于零售客群和业务结构的优化，冀光恒认为，对规模的追求可能要更为冷静一些。下行周期过程中，很难实现以量补价，要避免零售信贷的“破窗效应”。
他还强调，做业务要算总账。之前很多高息差高利率的业务，最后算账反而是亏损的。现阶段在做抵押类贷款虽然利差很薄，但是利润很好。
另外，平安银行主动出清风险，加大了资产核销和拨备计提力度，零售业务净利润较2022年减少了143.03亿元，为55.25亿元。
分管零售金融的行长助理张朝晖解释道，这是业务主动调整，银行经营回归本源的体现，将为业务后续健康发展打下坚实基础。
02｜护城河优势与科技烙印
「不做对公业务，今天没饭吃；不做零售业务，明天没饭吃。」
但当前，银行业竞争高度激烈，获客成本不断攀升，零售金融产品和服务同质化严重。
这是一场淘汰赛，谁能塑造差异化竞争优势，谁就有可能率先突破调整周期。
而平安银行零售金融的护城河以及最独特的竞争优势，就是综合金融。
以财富管理为例。过去一年，平安银行依靠平安集团的“综合金融+医疗健康”生态优势，持续升级产品和服务。
其财富管理业务实现了逆势增长。2023年，财富管理客户数137.75万户，同比增长8.9%，其中私行客户9.02万户，较2022年末增长12.0%。
管理零售AUM规模达到4.03万亿元，同比增长12.4%，其中私行客户AUM余额1.92万亿元，同比增长18.2%。
反映在非息收入上，平安银行代理及委托手续费收入76.97亿元，同比增长5.5%。主要源于代理个人保险收入同比增长了50.7%，达到29.89亿元。
除此之外，平安银行还基于特有的MGM（客户介绍客户）模式，不断从平安集团生态中获客。
平安集团个人客户数近2.3亿。报告期内，平安银行通过MGM模式新获得的客户数、财富客户净增加数、私行客户净增加数分别为305.82万户、6.7万户、0.58万户，分别占新增客户比数的36.9%、60%、59.8%。
通过MGM模式新获得的管理零售AUM净增加额达2588.76亿元，占零售AUM净增加额的58.3%。
对于平安银行来说，科技亦是其最鲜明的基因和烙印。
BCG咨询认为，零售银行已经突破传统网点模式。转型变革之间，数字化渠道、数据及智能化应用正成为新生产力，将显著提升投入产出比。
2023年，平安银行进一步升级数字化经营能力，IT资本性支出及费用投入达到63.43亿元，持续推进降本增效。
报告期内，该行AI客户经理累计上线超2300个场景、服务客户近3000万户。客服一次性问题解决率、非人工服务占比均超90%。2023年12月，该行客服NPS值达86.8%，网点NPS值达94.5%。
截至2023年末，平安口袋银行APP注册用户数1.66亿万户，同比增长8.6%，其中月活跃用户数（MAU）5193.67万户。
冀光恒表示，平安银行的科技基因和烙印永远不会消去。我们将维持高额的长期投入，以促进主业发展。
03｜率先革新，穿越周期
2023年，平安银行营收同比下滑了8.4%，净息差收窄至2.38%。2024年，净息差或将继续承压，零售银行仍将面临严峻挑战。
为了平稳穿越调整周期，平安银行“先立后破”，在去年启动了组织架构调整。
其裁撤了实施近十年的行业事业部制度，设立大对公、大零售、大内控、大行政四大板块。
其中在零售金融板块，该行撤掉了原东区、北区、南区三个区域的零售业务管理部，并将综合金融服务中心整合至综合金融拓展部，将零售风险管理部平移到风险部门。
经过调整后，零售金融模块由综合金融拓展部、零售业务管理部、汽车消费金融中心、信用卡中心、零售信贷部、私行财富部、零售管理服务部、私行财富创新部共同构成。
在分行层面，平安银行大范围换将，并计划将更多的决策权和资源配置权交给前线“指挥官”。这是因为中国地域差异大，银行业同质化竞争加剧，下放权力将有利于分行打造差异化优势、增强战斗力。
截至目前，平安银行总行的架构调整已基本落地，分行仍在进行中。效果也已初步显现，总行转型为服务型、赋能型组织，支撑分行的能力、总行跨部门的合作氛围正在改善。
调整零售金融，仍然是平安银行今年的核心工作之一。
冀光恒直言，要向招商银行学习。
对此，平安银行将针对不同的客群采取不同的定价策略。优化风险成本等四类成本，将一些高风险、高定价的客户群逐步压降，提升中低风险客群的占比，进行组合管理。
详细来说，主要是针对一些优质客户通过大数据精准化推送，管理成本通过数据化经营进行成本压降。据透露，今年前两个月，平安银行负债持续增长，市场占有率表现优异。
另一侧，平安银行希望将小微客群打造为新的增长点。去年，其围绕小微客群升级了信贷产品，零售经营性贷款余额同比增长5.63%，为6147.68亿元，但不良率也攀升了0.09个百分点。
旧引擎降速，新引擎仍在孕育，转型中的平安银行压力巨大。但新管理层“舰队”专业、谦逊，零售变革的决心坚毅，并且已率先迈出了革新的步伐。
纵观全球，不论是金融业积淀深厚的欧洲，还是金融业自由发达的美国，银行机构的转型都极为不易，成功者更是寥寥。
所以，对于平安银行这家优秀的股份行，我们应该给予它更多的耐心和时间。
参考资料：
1 ｜ BCG咨询，2024，零售银行怎么干？全渠道制胜
2 ｜ 麦肯锡，全球银行业年度报告（2023）——银行业大变局
说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
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