6-12月期限“固收+权益”理财仅3成月月正收益，交银理财近一年平均收益率0.97%垫底丨机警理财日报

南财理财通课题组 陈子卉


榜单筛选条件：理财公司发行的公募“固收+权益”产品，同系列同投资周期产品保留一只，募集币种为人民币。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。
南财理财通数据显示，截至8月2日，满足计算条件的理财公司投资周期为6-12个月（含）的“固收+权益”人民币公募产品有897只（合并登记编码），近一年算术平均净值增长率和平均最大回撤为2.56%和0.67%，收益中位数为2.86%。从机构平均表现看，合资行理财公司和城农商行理财公司表现较好，贝莱德建信理财（1只）、青银理财和渝农商理财该期限内产品近一年算术平均净值增长率分别为4.14%、3.99%和3.89%。交银理财近一年算术平均净值增长率0.97%垫底，在交银理财6—12个月期限“固收+权益”公募产品中，“稳享灵动慧利”系列产品和“稳享固收精选”系列产品表现较好；“稳享固收增强”系列或因权益投资占比相对较高，近一年净值增长率大多不超过1%。
整体来看，市场上大部分“固收+权益”产品中“+”的部分并没有给产品带来正收益。截至8月2日，满足月月正收益条件的6-12个月期限“固收+权益”产品有256只，月月正收益产品占比为28.54%，不足三成。
在理财公司月月正收益6-12个月期限“固收+权益”公募产品近1年业绩榜单中，9家理财公司产品上榜，其中，渝农商理财上榜两只产品，农银理财、中邮理财、青银理财、交银理财、信银理财、宁银理财、华夏理财和平安理财均有1只产品上榜。
农银理财“农银顺心·灵动365天L份额”近一年净值增长率5.72%，位列业绩榜单第一，中邮理财“邮银财富·鸿锦一年定开27号(财富专属)”和青银理财“璀璨人生奋斗系列开放式(一年开放02期)”分别位列第二和第三，近一年净值增长率分别为4.89%、4.85%。
从已披露的运作报告看，榜首农银理财“农银顺心·灵动365天L份额”所持固定收益类资产占比较高且票息收益不低。该产品为个人养老金理财产品，目前L份额由8家银行代销。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2024年上）》，截至上半年末，6家理财公司发行的23只个人养老金理财累计销售金额超过47亿元。
截至一季度末，该产品资产净值为2.69亿元，超九成资金投向债券和现金及银行存款，权益类投资持仓占比仅为0.86%。前十大持仓主要为城投债、地产债、银行存款和银行二永债。其中，第一大持仓为“22GLP01”，最新票面利率4.3%，发行人为普洛斯中国。
榜单第二名的中邮理财“邮银财富·鸿锦一年定开27号(财富专属)”在近期持仓上显得更为“保守”，上半年末所有产品资金投向固定收益类资产；而在2023年上半年末，该产品权益持仓占比9.5%。展望后续固收市场，该产品运作说明书显示，三季度债券市场仍处利多环境，但在收益率点位极低情况下，预计以震荡行情为主。
本期表现较好“固收+权益”公募理财大多保持较高的固定收益类资产占比，不投或少投权益资产。理财登数据显示，上半年末理财产品权益类资产余额仅为0.85万亿元，较去年同期0.9万亿元继续下降。
（数据分析师：张稆方）