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贵金属黄白“竞放”:黄金再度刷新高点,白银年内涨幅超40%

时间:2024-11-1 11:27 0 69 | 复制链接 |

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21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道
10月31日早间,黄金现货价格上触2790美元/盎司,本周连续三日刷新新高,年度涨幅为35%,赚钱效应明显。不过虽然黄金今年表现惊人,但是相比弹性更高的白银则仍稍逊一筹,今年白银现货价格的涨幅已经达到42%,最高涨幅甚至逼近50%,创下近12年的新高,成为今年最赚钱的投资品。
黄金继续创新高
美联储美股盘前公布的ADP就业报告显示,美国企业9月份增加了23.3万就业岗位,远超预期的11.4万人,为2023年7月以来最大增幅;美国第三季度GDP年化季率增速为2.8%,则低于市场预期的3%。
分析认为,这些数据可以让美联储在未来几个季度连续降息,包括该行定于下周的会议。据CME“美联储观察”,美联储到11月降息25个基点的概率为95.5%,维持当前利率不变的概率为4.5%。到12月维持当前利率不变的概率为1.2%,累计降息25个基点的概率为28.3%,累计降息50个基点的概率为70.5%。
整体来看,美联储在11月再度降息是大概率事件,这给黄金价格以提振。
此外地缘冲突的影响,现货金价年内保持强势累涨超35%,只有1月份和6月份录得下跌。并且涨势在下半年出现了加速的迹象,分析认为是美国大选的不确定性提振了黄金买盘。
市场已经不怀疑,在接下来的时段,黄金还会续创新高。 瑞银(UBS)上调黄金价格预测,预计金价到2024年底将接近2800美元/盎司,并在2025年攀升至3000美元/盎司。这一上调反映了市场对黄金的广泛需求,并且没有显著的卖压迹象。
高盛最近也上调了对黄金的预测,将明年的黄金价格预期从2686美元/盎司上调至2973美元/盎司。
除了地缘局势的助推,黄金价格还受到“特朗普交易”的影响。OANDA亚太区高级市场分析师Kelvin Wong表示,“在美国大选存在不确定性的情况下,投资者正在寻求黄金作为避险工具。如果(美国前总统、共和党总统候选人)特朗普上任,应该能支撑黄金,因为他(的政治主张)可能会加剧贸易紧张局势并扩大预算赤字。”
目前全球最大的黄金ETF—SPDR的持仓达到892.65吨,依然维持在高位。
白银今年上涨超四成
黄金虽然涨幅巨大,但仍次于白银。今年以来白银已经上涨42%,最高一度逼近50%,刷新12年以来的新高,成为今年涨幅最好的投资品。目前白银现货价格在34美元/盎司左右,花旗银行策略分析师Maximilian J Layton发布最新报告指出,当前白银的上涨前景是过去数十年以来最强的。历史上,当发达经济体经济增长走弱时,白银反而会迎来牛市。在这种情况下,美元贬值与市场对贵金属的配置增加,推动了白银价格上涨。此外,太阳能、电动汽车行业蓬勃发展对白银的需求也相当强劲。
高盛也给白银“打call”,高盛认为,买涨白银已成为当前一项“最佳交易”。一方面,与黄金相比,白银的持仓量较低,有着明显补涨空间;另一方面,作为人工智能(AI)发展的关键组成部分,其走势将与AI龙头企业高度“相关”。
瑞银贵金属策略师Joni Teves则预估,白银在2024年年底的目标价为36美元/盎司,并在2025年将升至40美元/盎司。从白银市场的基本面情况来看,他认为白银市场将继续供不应求,在金价上涨且美联储正在放松政策的环境下,白银的表现很有可能超过黄金。
近期,花旗银行也将未来6至12个月的白银价格预测调整至40美元/盎司,与此前预测的38美元/盎司相比,价格有所上调。
美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的数据显示,截至10月22日当周,COMEX白银期货的投机性净多头头寸上升11,829手,达到47,360手。
根据世界白银协会数据,2023年全球白银需求总量高达35551吨,而供应缺口约为4400吨。进入2024年,尽管白银产量有所复苏,总供应量预计增加2%至3%,达到31700余吨,但依然难以满足白银需求的快速增长,导致供应缺口进一步扩大至约5000吨。
华西证券认为,由于白银兼具工业与避险属性,且已经连续4年出现结构性供应短缺,库存不断减少,后续补涨行情或持续。
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