广银理财“幸福添利1个月持有期第3号A”近3月净值增长率领跑最短持有期产品榜单，成立来收益超基准上限75bps丨机警理财日报

南财理财通课题组 薛茹云


榜单筛选条件：理财公司发行的1个月持有期公募纯固收产品。本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。
2024年上半年，受益于债市持续走牛，纯固收理财整体收益表现不俗。近期，一系列稳增长政策“组合拳”陆续出台，推动债市收益率快速上行，但在货币政策宽松的背景下，债市预计仍有支撑，且由于纯固收产品前期积累了较为丰厚的安全垫，配置价值仍较高。
在波动的市场环境下，最短持有期纯固收产品因其兼具申赎便利、流动性高、期限多选、攻守兼备的多重优势而深受投资者欢迎，理财公司也在顺应市场需求加大此类产品的创设力度。
南财理财通数据显示，截至2024年11月8日，理财公司发行的1个月最低持有期的公募纯固收产品近3个月收益榜单中，信银理财上榜2只产品，广银理财、民生理财、杭银理财、兴银理财、华夏理财、施罗德交银理财、建信理财和南银理财各有1只产品上榜。
广银理财“幸福添利1个月持有期第3号A”近3个月净值增长率0.95%位列第一，且最大回撤仅0.01%，产品收益优势与低波动特征兼备，抗风险能力较强。
据南财理财通数据，广银理财“幸福添利1个月持有期第3号A”成立于2024年7月29日，风险等级为二级（中低），其中A、B、C类份额业绩比较基准均为年化1.90%~2.90%。该产品最低持有期30天，从第30天（含当日）之后，投资者可以在开放日提出赎回申请。
从净值走势看，“幸福添利1个月持有期第3号A”成立以来净值始终保持上升趋势，期间债市偶有波动，而产品总体上画出一条稳健向上的净值曲线。截至11月20日，该产品成立以来年化收益率达3.65%，跑超业绩比较基准上限75bps。


（“幸福添利1个月持有期第3号A”净值曲线，图片来源：南财理财通）
在投资策略上，该产品在保证组合流动性基础上，适度配置中高等级信用债，严控净值回撤，以短久期、严控信用风险为重点，利用高等级信用债票息、骑乘策略以及金融债波段操作增厚组合收益。
由于该产品暂未披露运作报告，课题组以同系列“幸福添利1个月持有期第2号”为例展开分析。资产配置方面，截至2024年9月末，“幸福添利1个月持有期第2号”债券占比近8成，银行存款和结算备付金合计占比17.22%，此外还投向少量拆放同业及债券买入返售、非货币基金等资产。
此外，其前十大持仓投资集中度较低、高流动性资产占比较高，持仓包括多笔银行二级资本债和大额存单，有效地分散了投资风险，资产组合总体信用资质良好，组合流动性程度高。
整体来看，广银理财幸福添利系列产品以固收策略为主，兼具灵活性和收益性，其中 “幸福添利稳享3个月持有期1号”成立以来年化收益3.18%；“幸福添利稳享5个月持有期1号”成立以来年化收益3.30%；“幸福添利稳享1年持有期1号”成立以来年化收益3.70%，力争为投资者提供相对稳定的长期收益。
数据分析师：张稆方