开放再提速！外资加码中国保险市场，将如何影响内地保险业？

随着中国对外开放政策的推进，保险业外资正加快“走进来”的脚步。记者留意到，近日，包括汇丰人寿、中意财险、友邦人寿等多家外资险企通过增资、股权变更、成立分公司等方式，加速布局中国保险市场。
有业内声音指出，这一方面传递出外资机构看好中国保险市场增长潜力的信号，另一方面，政策给力也给外资入局注入“强心剂”。随着更多有特色的外资保险机构进入国内市场，“不仅可以给国内消费者提供更丰富的保险产品与服务，也有助于促进我国保险市场更加成熟规范”。
外资险企持续扩大营业版图
友邦人寿近日宣布，已获监管机构批准，同意其设立安徽分公司并准予开业。友邦人寿董事长张晓宇表示：“安徽是友邦人寿第12个正式展业的省市，补齐了友邦长三角业务最后的一环，由此我们正式触达中国内地逾60%寿险市场。”
公开信息显示，友邦人寿是友邦保险集团旗下寿险子公司，2020年，友邦人寿在“分改子”之后，突破了过去分支机构开设受限的瓶颈，迎来了快速拓展期，在原来北京、上海、广东、深圳、江苏5个分支机构基础上，2020年成立天津、河北分公司，2021年成立四川、湖北分公司；2023年成立河南分公司；2024年，又一举拿下安徽、山东、重庆和浙江四个省份。机构的快速扩张显示了友邦人寿开拓内地市场的决心。记者留意到，友邦人寿于2023年推出“新五年计划”，其中产品与服务、卓越营销员渠道、卓越多元渠道、区域发展为四大战略方向。友邦人寿董事长张晓宇谈及这一计划时曾指出：“友邦人寿全力把握机遇，持续深入推进区域拓展的步伐。”
友邦人寿的快速扩张是近年来外资加速布局中国保险市场的一个缩影。日前，汇丰人寿、中意财险等险企均获得了外资股东增资。
2025年2月24日，汇丰人寿披露公告称，汇丰人寿唯一股东汇丰保险（亚洲）有限公司（以下简称“汇丰保险”）拟向汇丰人寿增资3.62亿元人民币，增资后汇丰人寿注册资本将由23.14亿元人民币增至26.76亿元人民币。值得注意的是，这是近三年来汇丰人寿第三次获股东汇丰保险增资“补血”，总规模达到16.51亿元。关于此举意图，汇丰人寿人士曾对媒体表示：“增资体现了公司股东对于汇丰人寿在中国市场长期、健康、稳定发展的坚定支持，并将进一步提高公司的偿付能力水平，增强公司抵御风险的能力。”
实际上，在此次增资前，汇丰人寿就已开启营业版图的扩容，2024年1月，汇丰人寿业务拓展至成都，成立四川分公司；2024年2月，业务拓展至苏州，成立江苏分公司；2024年9月，汇丰人寿江苏分公司业务拓展至南京。
2025年2月17日，中意财险公告称，其外资股东忠利保险有限公司（以下简称“忠利保险”）同意向公司增资4000万欧元（折合人民币约3.06亿元）。若增资顺利完成，中意财险注册资本金预计将由人民币13亿元增至16.06亿元。这也是中意财险自2024年“变身”外商独资保险机构后的首次增资。
除获得外资股东增资支持之外，近半年来，还有外资新获批在内地筹建的保险公司及保险资管公司。2024年10月，国家金融监管总局批复法国巴黎保险集团联合德国大众汽车金服海外公司在北京设立财险公司，批复美国保德信保险公司在北京设立保险资管公司。
中国保险业未来发展潜力巨大
外资为何纷纷加码中国保险市场？“这体现了外资保险机构对中国市场的重视和信心。”有业内人士分析指出，外资险企希望通过在中国市场的布局，扩大业务规模，提高市场份额。同时，也可利用中国市场资源，拓展业务领域。
以友邦人寿为例，作为中国改革开放后最早获发保险业务营业执照的非本土保险机构之一，友邦保险于1992年在上海设立分公司（即友邦人寿前身）统一经营友邦保险在中国内地的寿险业务。从业务特点来看，友邦最早将营销员模式引入内地，亦是中高端营销的代表性公司。然而，随着业务不断发展，近年来友邦人寿保费规模不断扩大，利润却有所下滑。财报数据显示，2020年至2023年，友邦人寿实现保险业务收入分别为397.98亿元、453.3亿元、510.37亿元、607.61亿元，对应净利润分别为73.19亿元、83.39亿元、57.34亿元、42.67亿元。上述业内人士认为，当下寿险公司普遍面临的经营挑战，友邦人寿亦需要通过多元化业务布局，找到新的业务增长点。
作为全球第二大保险市场，中国无疑是全球险企的必争之地。《2024年安联全球保险业发展报告》显示，未来10年，中国保险市场将继续保持强劲发展，有望每年实现7.7%的增长。而在人寿险领域，中国将在亚洲市场份额中占据绝对主导地位。
此外，政策给力也为外资投资中国保险市场注入了“强心剂”。国家金融监管总局数据显示，2018年以来，我国推出34条银行业保险业开放新举措。其中包括：取消外资股份比例限制，包括外资参股、收购、增资金融机构的股权比例限制，外国资本可以持有银行保险机构100%股权；大幅降低外资数量型准入门槛、丰富外资机构类型，取消了原本对外资保险机构的规模和经营年限的要求，更加注重对外资的综合资质评估。
近日，国家金融监管总局最新发布《关于香港、澳门金融机构入股保险公司有关事项的通知》，自2025年3月1日起，取消香港、澳门金融机构入股保险公司“最近一年末总资产不低于二十亿美元”的规定。有业内专家表示，这一举措有助于加速促成境外金融机构投资布局中国保险市场，同时也有利于引进成熟保险市场的产品和经验。
随着开放程度不断加深，在华外资保险机构数量和资产也实现稳步增长。国家金融监管总局数据显示，2018年至2024年10月末，在华外资保险公司资产增长了117%。全球最大的40家保险公司中有近半数进入中国市场。
竞争加剧，推动中资险企提升专业服务水平
外资加速布局，将如何影响内地保险业？“尽管我国已是全球第二大保险市场，但保险深度、保险密度等指标仍远低于世界平均水平。”北京联合大学商务学院金融系教师杨泽云亦认为，未来我国保险业仍有较大发展潜力，特别是在老龄化程度加深的背景下，保险业在养老、医疗等领域仍有较大发展空间。
“更多有特色的外资保险机构进入国内保险市场，不仅可以更好激发市场活力，还能为社会提供更丰富的保险产品与服务。”有业内人士表示，“国际成熟市场的保险机构在产品设计、精算定价、风险管理、资产负债管理等方面拥有较国内市场更精细化的能力，将其产品和服务理念引入，可以给国内消费者提供更多的选择，有助于促进我国保险市场更加成熟规范。”
以个人养老金保险产品为例，国家社会保险公共服务平台数据显示，截至目前个人养老金专项产品有960款，其中个人养老金保险产品已达177款，涉及国民养老保险、泰康人寿、友邦人寿、阳光人寿等24家保险公司，涵盖了专属养老保险产品、养老年金保险、年金保险、两全保险四大类。
“产品总量看起来不少，但大多具备同质化。”上述业内人士表示，目前通过个人养老金账户进行投资，虽可以享受个税递延和优惠，但力度并不大，同时账户年度投资上限是12000元，这对一部分高收入群体吸引力较小。同时，在个人养老金保险产品设计层面，仍有优化空间。
记者留意到，作为养老保障体系第三支柱的重要制度设计，2024年12月15日起，国家全面实施个人养老金制度，通过税收优惠等政策激励，鼓励居民积极参与。国金证券预计，全面推广后，个人养老金年缴存规模，有望达到1563亿元。面对这一巨大的市场潜力，各大险企纷纷加快布局养老金融领域。
实际上，在过去两年个人养老金制度试点期间，已经有不少险企投身其中抢占发展先机。同业交流数据显示，自2022年试点启动以来，友邦人寿、国寿寿险、泰康养老、人保寿险、太平养老等10余家实力险企在个人养老金业务领域一路高歌猛进，其个人养老金新单保费规模已突破70亿元，累计件数超75万件，累计服务客户高达48万人次。
“通过创新养老第三支柱产品拓展增量市场，将是2025年各大险企重点发力的方向。”有业内人人士认为，个人养老金制度的全方位推行，为众多保险公司带来销售机遇。
而随着更多外资保险机构的入场，中国保险市场竞争将进一步加剧，对中资机构的大量客群基础和市场经验提出了挑战，同时也推动中资保险公司不断改善和提高管理能力、成本控制、产品创新、科技应用、服务水平和业务效益等。
采写：南都·湾财社记者 管玉慧