金融315丨银行理财经理“帮”退休阿姨购买的基金腰斩了，谁来承担损失？

21世纪经济报道“爆料通”平台接到一则爆料。3年前，刚退休的秦女士（化名）在理财经理推荐以及代为操作下购买了一只三年持有期混合型基金，购买金额10万元，后持有该基金至今已浮亏超过50%，眼睁睁看着基金持续亏损却不能赎回让她“心焦”（今年7月持有到期才能赎回）。
秦女士告诉21世纪经济报道记者，当时购买该基金为理财经理操作，并且第二天她“反悔”去找理财经理但未能撤销认购，这笔投资并非她本人意愿，亏损不应该由她本人独自承担。3月13日，该银行武汉分行回应21世纪经济报道记者称，该客户反映的问题该行专业部门正在调查核实，不过截至发稿尚未有具体回复。
理财经理帮买的基金“腰斩”了
2022年7月19日，武汉刚退休的秦女士到一家银行武汉民航新村支行办事，秦女士刚好有一笔公积金到账，支行理财经理推荐秦女士买基金。据秦女士介绍，当时在理财经理办公室，由于她本人做风险测评速度较慢等原因，理财经理拿过她的手机，帮她做完了风险测评并帮她购买了一只基金“广发成长动力三年持有期混合A”，购买金额10万元。银行APP信息显示，该基金风险等级为“中风险”。购买后，秦女士妹妹向另一网点人员咨询，获得“该基金不好”的评价，于是第二天秦女士去找理财经理，希望可以撤销认购，但被告知“3点后已不能撤销”。并安慰她，“这只基金会赚钱的，放心”。
然而随后漫长的三年持有期该基金的表现让秦女士“心焦”。该基金累计净值走势图显示，该基金2022年7月26日成立后不久即进入浮亏状态，总共仅10多个工作日累计净值在1以上，1年后亏损30%，2年后亏损超过50%，2024年9月底开始的股市上涨行情中虽然净值出现一波拉升，但不久后再度跌入“谷底”。秦女士当初投入10万元购买该基金， 3月11日市值仅剩4.8万多，浮亏幅度超过50%。天天基金网显示，该基金3月12日的累计净值为0.4861。
如此表现让秦女士再度怀疑这只基金并不像理财经理说的那么好，这只基金的亏损幅度也超出了她的风险承受能力。
此后秦女士又几次找到理财经理提出，购买该只基金为理财经理代她操作，风险不应该由她一个人承担。秦女士提供的录音中，对方未反驳代为操作的说法，仅一再称“密码是你自己输入的”。而秦女士则表示，她一开始打开手机输入密码后进行风险测评，后面的风险测评和基金购买是理财经理代她完成的，对方则表示记不清了。秦女士提及购买基金过程录像的问题，银行的客户经理一开始称当时没有录像，后又在电话中告诉她“有录像，但是只保存一个月”。
代客操作是否违规？
若该理财经理代客操作属实则可能属于违规行为。按照原中国银监会办公厅关于印发的《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定的通知》规定，如有销售人员介入进行营销推介，则应停止自助终端购买操作，转至销售专区内购买。严禁销售人员在自助终端等电子设备上代客操作购买产品。
此前已有多家银行因工作人员代客操作被处罚，去年邮政储蓄银行就因代客操作等违规行为收多张罚单，农业银行宿州分行因代客操作购买保险被罚款30万元。
秦女士告诉21世纪经济报道记者，当时理财经理并未跟她提示这只基金的风险。理财经理替她在手机银行端完成风险测评，测评结果可能高估了她的风险承受能力。这只基金的风险跟她的风险承受能力并不匹配。
按照《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构应充分揭示风险，基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见，将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者。销售高风险产品或者提供相关服务，应告知特别的风险点，给予普通投资者更多的考虑时间，或者增加回访频次等。
3月13日，21世纪经济报道就相关问题采联系采访了该银行武汉分行，武汉分行对此回应称，该客户反映的问题该行专业部门正在调查。
在“3·15国际消费者权益日”即将到来之际，3月13日上午，上海市浦东新区人民法院（以下简称浦东法院）在“浦东法院 陆家嘴金融城 金融纠纷治理法官工作室”举行发布会，聚焦涉金融理财产品消费者权益保护，以司法实践回应社会关切。会上，浦东法院通报了2022年至2024年浦东法院涉金融理财产品消费者权益保护案件审判情况，并介绍了10起典型案例，会上还发布《涉金融理财产品消费者权益保护风险提示》。
浦东法院分析，涉金融理财产品案件呈现产品服务不断创新，法律关系错综复杂；理财需求多元差异，特殊主体比例提升；金融科技应用广泛，电子签约趋势明显；私募理财风险频发，涉众特征较为突出；集资手段花样翻新，民刑交叉风险暗藏等8个特征。
（作者：唐曜华 编辑：方海平）