债市反弹部分纯固收产品净值跳涨，收益居前“固收+期权”产品热衷挂钩两大指数丨机警理财日报

本期，《机警理财日报》重点关注现金管理类理财产品、纯固收类理财产品、“固收+期权”类理财产品三大类理财产品业绩表现。
数据说明：
现金管理类理财产品统计范围为理财公司发行的公募现金类产品；纯固收类理财产品统计范围为理财公司发行的投资周期在3月以内（含）的公募纯固收产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益；“固收+期权”类理财产品统计范围为理财公司发行的公募固收+期权产品。三大类产品统计区间均为近6个月。
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近期资金利率有所回落，现金类理财产品收益率下滑，南财理财通数据显示，截至4月6日，理财公司人民币现金类产品近6月平均七日年化收益率均值为1.66%，相比2月27日同维度数据下降3个基点，美元现金类产品近6月平均七日年化收益率均值为4.23%，相比2月27日同维度数据下降12个基点。
从上榜现金类理财产品2024年末资产配置来看，不少产品青睐配置同业存单、银行定期存款等，比如“徽银理财徽安现金管理类理财产品14号-B”配置同业存单比例为41.94%，“平安财富-安盈成长现金人民币理财产品A款H”配置同业存单比例为36.90%。
春节后紧张的资金面导致银行负债端持续承压，一度带动同业存单一级市场提价发行和二级市场收益率大幅上行。不过近期资金面迎来宽松期，资金利率和同业存单利率出现下行。部分现金类产品收益率有所下滑。
近6个月七日年化收益率均值最高的人民币现金类理财产品为“华夏理财现金管理类理财产品80号F”，近6个月七日年化收益率平均值为3.14%，“交银理财稳享现金添利(惠享版)18号理财产品C”以2.74%排第二，“浦银理财天添盈增利48号现金管理产品A”以2.69%排第三。


纯固收类理财产品终于迎来债市企稳反弹，收益率出现回升。截至4月2日，理财公司3月以内人民币公募纯固收类理财产品近6个月平均净值增长率为1.14%，平均最大回撤为0.07%。其中近七成实现月月正收益。
月月正收益的产品中，有5只产品近6个月净值增长率超过3%。“施罗德交银理财得润固收添益30天持有期理财产品C”以4.43%排第一，“幸福99增益固收(智享纯债)30天持有期理财”以3.48%排第二，“幸福99增益固收(智享纯债)90天持有期理财”以3.26%排第三。
债市企稳反弹之下，部分纯固收产品净值明显上涨，比如收益率排第二的“幸福99增益固收(智享纯债)30天持有期理财”和排第三的“幸福99增益固收(智享纯债)90天持有期理财”，短短3个交易日净值分别跳涨1.4%、1.24%。






“固收+期权”产品收益率略有下滑。截至4月6日，理财公司公募“固收+期权”产品近6个月平均净值增长率为1.07%，相比一个月前同维度数据下降39个基点。
高收益产品也明显减少，4月6日所有“固收+期权”产品收益率在6%以下，仅1只产品净值增长率超过5%，而1个月前有3只“固收+期权”产品近6个月净值增长率超过6%。
不少上榜产品挂钩中证500或中证1000等指数表现。比如收益率排第一的“平安理财-鑫享指数增强1号一年定开净值型理财产品”为中证 500 指数增强类产品，产品以固收资产打底，部分参与指数行情。定期报告显示，该产品2024年末以22.71%的比例配置了“兴业证券兴尚系列指数增强浮动收益凭证第80号”。收益率排第三的“招银理财招睿焦点联动中证1000自动触发(尊享)15号固收类理财计划”则挂钩中证1000指数。
数据分析师：张稆方