诺安基金“吸血”持有人：“网红基金”4年亏逾35亿，壕取10亿管理费

2022年，明星基金经理蔡嵩松遭遇业绩滑铁卢，其代表产品诺安成长混合全年净值回撤达到40.04%，同类排名垫底。
数据显示，诺安成长混合2022年前三季度累计产生浮亏或达到约127.45亿元。不过，诺安基金作为基金管理人仍然在2022年上半年收取管理费约1.8亿元。
除了诺安成长混合，蔡嵩松在管的其他4只产品2022年也均回撤超过25%。
“网红基金”2022年净值回撤40%
诺安成长混合是一只老基金，成立于2009年3月，至今已超过13年。2019年，蔡嵩松被增聘为基金经理。2020年5月以来，蔡嵩松开始单独管理该产品。



2019年至2021年期间，诺安成长混合取得了较为不错的投资收益，净值分别上涨95.44%、39.10%和22.50%。伴随净值上涨，该基金的基金份额也水涨船高，由2018年末不足6亿份上升至2020年末超过189亿份。
截至2022年三季度末，诺安成长混合的基金份额总额约为187.08亿份，基金资产净值达到239.8亿元。在诺安基金的官网，诺安成长混合的标签包括“中风险”、“高弹性”、“网红基金”等。


然而，在经历连续几年的净值上涨后，2022年，诺安成长混合出现深度回撤，跌幅达到40.04%，大幅跑输业绩比较基准，同类排名2629/2661。


研究持仓发现，诺安成长混合重仓押注单一行业。2019年末至2021年末，该基金持有电子行业（申万一级行业分类）的市值占基金净值的比例均超过60%。
2022年三季度末，诺安成长混合前十大重仓股均为电子行业企业，包括卓胜微、圣邦股份、中微公司等。
4年浮亏或超35亿，诺安基金壕取管理费逾10亿
由于基金规模较大且净值深度回撤，诺安成长混合2022年产生了巨额浮亏。
数据显示，诺安成长混合2022年上半年的净利润为-66.89亿元。2022年第三季度，该基金的本期利润为-60.5亿元。由此可见，去年前三季度，该基金累计浮亏达到约127.45亿元。
2022年第四季度，诺安成长混合净值小幅下跌约0.94%。因此，该基金2022年全年的浮亏或进一步增加。
研究发现，诺安成长混合2019年至2021年累计创造的净利润约为90.9亿元。经过2022年的下跌，该基金2019年以来截至2022年三季度末或累计浮亏超过了36亿元。


不过，尽管浮亏较大，诺安基金作为基金管理人仍然能够凭借管理费收入实现旱涝保收。2019年至2021年，该基金的管理费累计达到约7.51亿元。
2022年上半年，诺安成长混合产生的管理人报酬约为1.8亿元。按照1.5%的管理费率估算，该基金2022年下半年的管理费也将超过1亿元。由此计算，2019年以来的4年间，诺安基金从诺安成长混合累计收取的管理费或将超过10亿元。
其他在管产品均回撤超过25%
除了诺安成长混合，蔡嵩松还管理其他4只产品（初始基金口径，包括共同管理产品）。
2022年，这4只基金均回撤超过25%。其中，诺安创新驱动混合A回撤达到38.54%，同类排名2135/2164。


诺安和鑫混合是除了诺安成长混合以外，蔡嵩松管理的规模较大的产品，2022年三季度末基金规模约为32.7亿元。2022年，该基金净值回撤29.77%，大幅跑输业绩比较基准。
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