理财投资升级365问之14—何时购买债券为佳？

理财投资升级365问之14—何时购买债券为佳？
在前面的学习中，相信大家已经基本了解了什么是利率债和信用债，那么什么时候买入债券可以获得更好的收益呢？
首先，要了解一个概念：“久期”，指债券的期限，持有期在3年以内的是短期债券，3-5年的属于中短期债券，5年以上的属于长期债券。
第二，债券的收益分成两个部分，即票面息差（票息）和交易价差。


第三，基于之前我们讲过的重要知识点，债券价格与市场利率负相关。市场利率上升，债券价格下降，反之，市场利率下降，债券价格上升。
当市场利率上涨的时候，债券票息越来越高，但交易价差却越来越差，所以此时应优先投资短期债券，短债持有期限短，大家基本都是拿到还本付息的，所以不会受到利率降低的影响，甚至反而还会受益，但长债就很惨了，回报基本都是负数，此时就要降久期，多配短债。
当市场利率下跌的时候，票息越来越低，交易价差越来越好，此时就应该优先投资长期债券，长期债券更多赚的是交易价差，很少有人会持有到还本付息，而是提前卖掉赚价差，所以票息收入不影响长期债券，此时要加久期，多配长债。


那么我们通过什么信号或指标来观察债券是牛市还是熊市呢？
一是直接用资产价格进行比较，当债券年化收益跑不赢货币基金时，就要暂时避险了，因为通常在这种情形下，可能发生了大幅加息，一般货币基金年化收益超过3.5%就要警惕了。
二是债市的火爆程度，债券牛市尾声阶段，大家疯抢债券，并加久期，30年国债成交量占比大幅提升，此时就意味着市场利率即将上行，债券即将进入熊市。


三是观察信用利差，即3年期的3A级中期票据收益率减去3年期国债收益率，当这个信用利差超过2%时，意味着市场利率即将到顶，此时是债券熊市的末尾，而当这个信用利差低至0.5%附近时，说明信用利差及其宽松，此时是债券牛市的末尾。
超哥敲黑板，投资债券只要分散投资债券基金，基本没有遇到暴雷的风险，而 市场的风险还是比较可控的，债券的收益长期来看是缓慢向上的，没有绝对损失的风险，最多损失时间而已。