中国消费者诉苹果税败诉，个人按揭气球贷重现江湖 | 财经日日评

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中国保险市场将保持7.7%的年均增长率
5月30日消息，安联集团在《2024年安联全球保险业发展报告》中提到，未来10年，中国保险市场将继续保持强劲发展，有望每年实现7.7%的增长，从而巩固其作为全球第二大保险市场的地位，而在人寿险领域，中国将在亚洲市场份额中占据绝对主导地位。
2023年，中国保险市场表现优异，总保费收入增长9.1%，达到6540亿欧元，创下近几年的最快增长。人寿险、财产险和健康险的三大业务领域都对总保费增长做出了贡献，其中人寿险成为最主要业务驱动力，实现12.8%的增长，结束了之前3年增长放缓的趋势。相比而言，财产险和健康险的增长则较为温和，财产险保费收入实现增长5.7%，健康险保费收入增长4.4%。
｜点评｜中国保险市场增长受益于多个因素的推动。中国庞大的人口基数和中产阶级的增长为保险业提供了广阔的市场空间，保险意识和需求都在增长。尤其是经历一轮疫情，大家对于安稳、保障有了更大的诉求，而保险恰恰能很好满足这一类需求。
人寿险的高增长也反映出中国的老龄化趋势进一步加强，与此同时，人均寿命增长，也带动了居民对财富保护和传承的需求增长。过去，中国社会听到保险可能都会有些排斥，会避而不谈，这一观念也在慢慢转变。只不过，保险行业特别是互联网保险，还存在诸多不规范、不透明的操作和服务，亟待改变和完善。
个人按揭“气球贷”重现江湖
5月30日消息，多个一二线城市接踵松绑楼市之际，有商业银行开始发力推介房贷业务，且重点落在了行业一直存有争议的先息后本类还款方式之上。就在5月28日广深两地宣布楼市新政的同一天，平安银行在官微公开宣传自家按揭贷款产品，且重点宣传其“特色还款方式”——包括“二阶段还款”“双周供”“轻松还”和“气球贷”等四大类。
其中“二阶段还款”明确表述，可以“前三年内按月付息、无须偿还本金、在剩余贷款期限按月等额本息还款”；“气球贷”则可“在贷款期限内分期归还贷款本息，最后一期一次性偿还剩余本金”。据悉，早在2011年前后个人按揭贷款的“气球贷”模式就因其计息方式、契合炒房等问题被监管部门喊停，迄今为止并未重新放开。（财联社）
｜点评｜各种“特色还款方式”就是经过包装后的“先息后本”，还款周期前端每个月仅偿还利息部分，后期再加入本金，总还款金额略微增加。对于购房者来说，这种方式极大地减轻了前期还款压力，但后期月供则会成倍增加。在国内房地产市场过热阶段，“气球贷”深受炒房者欢迎，前期对流动性要求低，房子卖出去后一次性还本付息即可。
“先息后本”蕴藏着极大的金融风险，它会使购房者严重错估偿付能力。部分购房者认为，再过几年自己的收入将有所提升，偿还房贷不成问题。然而，未来的事情谁都说不准，对于银行来说，“先息后本”的方式必然会提高违约概率，这远不是多收取一点利息可以弥补的。
中国消费者诉苹果反垄断案一审败诉
5月29日，上海知识产权法院就中国首例由消费者针对“苹果税”发起的反垄断诉讼进行一审宣判。上海知识产权法院认定，苹果公司在中国区软件市场显然具有市场支配地位，但驳回消费者金某关于停止收取30%“苹果税”的不公平高价行为，以及停止“应用内购买”强制使用Apple Pay搭售行为的诉求。
2021年1月，中国消费者金某将苹果公司、苹果电脑贸易（上海）有限公司告上法庭，诉讼内容涉及“苹果税”收取过高以及支付方式唯一涉嫌垄断。“苹果税”指的是苹果公司在用户发生“应用内购买”时收取的交易佣金，该佣金在中国的比例通常在30%，部分小型企业的税率为15%。（第一财经）
｜点评｜“苹果税”的判决是可以预见的，其背后折射出的是，当下对于数字经济和平台经营模式的法律框架和司法实践，仍在不断摸索和适应中。作为全球科技巨头，苹果在其生态系统内实施的各项政策，无疑会对开发者和消费者产生直接影响。
作为消费者，被强买强卖是无奈且愤怒的。苹果在欧洲等地区的类似政策也引起了监管的重视和反制，近期苹果宣布将欧盟地区的“苹果税”费率调整至17%，对部分小型企业的费率则调整为10%。希望这一政策也能在中国大陆地区落地。
东京新建公寓均价同比大涨近40%
5月30日消息，2023年日本首都东京新建公寓的平均价格创下历史新高，其中东京23个区的新建公寓平均价格为1.1483亿日元（约合530万元人民币），比2022年同期上涨39.4%，首次突破1亿日元，在过去的五年中，平均价格飙升60.8%。目前日本房地产建筑成本上涨的原因主要在于，因日元贬值导致了铁矿石等进口建筑材料的价格上涨。
过去，日本年轻人购房意愿并不强烈，他们认为买土地盖房子是一种折旧行为。然而，这一现象发生了一些改变。现在日本有一种说法叫做“权力夫妇（power couple）”，也就是指新一代30—40岁的双职工家庭夫妇，双方年收入总和在1000万日元左右，这一类人群正构成在东京买房的力量。（第一财经）
｜点评｜日本公寓价格创新高是经济和社会结构变革的结果。随着日本双职工家庭增多，观念转变及购买力增强激活了高端住宅的大量需求，年轻人对生活品质的要求也愈发提升。高端房产不论是出于保值目的还是作为吸引旅游人士消费的商品，都展现出较高的投资性价比。
外国投资者的入局也进一步推高了中心地区房产的价格。数据显示，外国投资者通常占日本房地产投资的20%至25%。但这也说明，内需是东京这轮房价上涨的主要动力。虽然包括中国人在内的买家，在东京地区购房日益活跃，但仍不是主因。
萝卜快跑车速过慢引争议
5月30日消息，近日在武汉城市留言板和网络上，有网友反映萝卜快跑速度慢、车辆“堵塞再（在）路上”等问题。针对这一问题，武汉市经信局、公安局、交运局已成立联合工作组进行监管。萝卜快跑是百度Apollo带来的自动驾驶出行服务平台，目前萝卜快跑在武汉的服务面积已超过3000平方公里，投入车辆超过500辆，全无人车有300多辆。
事实上，国内各大城市也纷纷扩大自动驾驶的测试区域。但目前国内交通规定比较灵活，例如只要超速不超过一定的幅度，驾驶员往往不会受到实质性处罚。因此，当高架上车流较少时，现实中的行驶车辆普遍倾向于超速行驶，但自动驾驶车辆而言，是超速还是遵守交规，这也值得行业思考。（每日经济网）
｜点评｜作为一项新技术，自动驾驶落地运营难免会面临一系列社会评价和技术挑战，自动驾驶要想真正商业化，这一道坎怎么也得跨过去。而且，自动驾驶作为汽车行业竞争的下一领域，其技术和商业化水平将一定程度上影响国内汽车在全球市场上的竞争能力。
从社会反馈来看，自动驾驶车辆在城市复杂的交通环境中尚需不断优化和调试，在安全性和效率之间需要找到更好的平衡点；另一方面，社会也需要对新技术多一些包容，将现有存在争议的交通管理和规则进行调整。未来，要想自动驾驶大规模应用落地，仍需要车企、社会、政策等多方面的共同努力。
全球橙汁期货价格连续刷新历史新高
5月29日消息，随着全球第一、第二大橙汁出口国（巴西、美国）一同陷入产量危机，纽约橙汁期货连续多日刷新历史新高。自今年5月开始，纽约冷冻橙汁期货便迎来了持续疯涨，连续多日刷新历史新高，本月迄今为止的累计涨幅也超过33%。
今天的危机最早也可以追溯到20年前，当时美国首次发现柑橘黄龙病，这是一种无法治愈的严重植物疾病。不仅如此，巴西今年遭遇了高于平均水平的气温和低于平均水平的降雨量打击。大概只有不到三分之一的农场进行了灌溉，即使是这些农场也“难以应对”眼下的情况。与此同时，该国东南部主要种植区域近40%的橙子种植园感染了黄龙病。（财联社）
｜点评｜厄尔尼诺现象席卷全球，高温、干旱、洪涝等极端天气事件频发，全球农业正在面临新一轮挑战。健康饮食的观念深入人心，全球橙汁消费量逐年缓慢递减。然而，极端天气以及柑橘黄龙病肆虐，巴西和美国的橙子产量在今明两年或将出现大幅下滑，橙汁需求在短期内不会出现太大改变，导致橙汁期货价格飙升。
不仅是橙子，咖啡这些经济作物的全球产量下滑，一些粮食作物产量也受到了影响，去年国际大米价格就已经大幅上扬。从目前全球气候变化上看，短期内极端天气仍有较大可能继续出现在全球各地，粮食危机发生的概率正在提升。
今年以来A股回购金额创同期历史新高
5月30日消息，今年以来已有1491家上市公司实施回购，回购金额达858.68亿元，创历史同期新高。在今年以来实施回购的公司中，药明康德回购金额达20亿元，三安光电回购金额达19.90亿元，宁德时代、九安医疗、顺丰控股回购金额均超10亿元，韦尔股份、格力电器、中国建筑、保利发展回购金额均超9亿元。包括上述9家上市公司在内，今年以来有18家上市公司回购金额超过5亿元。
值得注意的是，在今年以来的回购潮中，实施注销式回购在A股上市公司中逐渐普及。药明康德、顺丰控股、东方财富等多家上市公司推出注销式回购。（中证报）
｜点评｜回购是上市公司看好自家公司未来发展前景的重要体现，看好程度和回购金额与回购股票的用途高度相关。今年有公司为了蹭回购概念，发公告拟增持100股，增持金额不到2000元，儿戏一般的增持反而对市场信心形成一定打击。从回购股票的用途也可以看出上市公司是否存在“小心思”，有些公司将回购来的股票用作股权激励、发行可转债又从二级市场融资，或者直接低买高卖，将回购当成了赚钱的方式。
可喜的是，注销式回购数量正在逐渐增多。上市公司拿出真金白银，减少流通股数量，股东所持股份的含金量相应地有所提升，这才是真正向二级市场传递信心的方式。
周四两市冲高回落沪指跌0.62%
5月30日，市场全天震荡分化，沪指冲高回落失守3100点，科创50指数涨超1%。盘面上，商业航天概念再度走强，芯片半导体板块逆势拉升，氢能概念表现活跃，汽车零部件板块延续强势。下跌方面，电力、电网产业链集体走弱，有色金属大幅调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3500家个股下跌。沪深两市成交额共计7233亿，较上个交易日放量149亿。
截至收盘，沪指报3091.68点，跌0.62%，成交额为3185亿元；深成指报9384.72点，跌0.32%，成交额为4048亿元；创指报1813.15点，涨0.11%，成交额为1798亿元。（新浪财经）
｜点评｜场内流动性减少形成趋势，周四市场环境进一步恶化。从板块上看，三期大基金入场，带来增量资金的确定性较高，半导体板块成为两市中为数不多的持续性稍强的板块，其余板块的上涨均成为“诱多”。房地产板块持续回落，电力板块转头回落。
从整体上看，指数仍然处于正常震荡区间内，个股内部却形成了高度博弈，几乎所有板块都逃不过冲高回落的结局，大多数个股的赚钱效应甚至都无法维持一个交易日，某个时间段冲高过后全天都进入筹码派发期。“盘中十几个机会，只要抓住一个，收盘就被套。”这句话成为热梗，在市场中广为流传。
文中股市、期货内容仅供参考
不构成投资建议
栏目主编|魏英杰| 主编|何梦飞
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